富安达长三角区域主题混合A

富安达长三角区域主题混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

富安达长三角区域主题混合A 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.52%，四季平均换手约76.6%。四季度新进Top10：南京银行、斯菱智驱、纽威股份。2025 年调仓：新进 20 笔（4 盈 / 16 亏）；退出 20 笔（规避 19 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 6.54% 调整至 12.32%。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 29.59%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海银行、华泰证券、南京银行、姚记科技，退出 中鼎股份、伟创电气、伯特利、保隆科技。Q3 再平衡：新进 伟创电气、北特科技、宁波华翔、恒玄科技，退出 上海银行、华泰证券、南京银行、姚记科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 南京银行、斯菱智驱、纽威股份，退出 北特科技、恒玄科技、恒瑞医药，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 银行(+3.59pp)、机械设备(+5.78pp)；净降配 汽车(-1.94pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.92%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 恒玄科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.78pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 伟创电气、恒玄科技、杰克科技、纽威股份 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：上海银行、华泰证券、南京银行、姚记科技、恒瑞医药、江苏银行、沪农商行、浙商银行、浦发银行；退出：中鼎股份、伟创电气、伯特利、保隆科技、拓普集团、爱柯迪、绿的谐波、贝斯特、银轮股份

2025-09-30 新进：伟创电气、北特科技、宁波华翔、恒玄科技、拓普集团、杰克科技、爱柯迪、银轮股份；退出：上海银行、华泰证券、南京银行、姚记科技、江苏银行、沪农商行、浙商银行、浦发银行

2025-12-31 新进：南京银行、斯菱智驱、纽威股份；退出：北特科技、恒玄科技、恒瑞医药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/16；退出 规避/错失 19/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。