富安达长三角区域主题混合A
(010746)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
富安达长三角区域主题混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
富安达长三角区域主题混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.21%，四季平均换手约82.0%。年末主题配置集中在：资源/有色(5.92%)。四季度新进Top10：中国太保、宁波银行、正泰电器、苏州银行。2022 年调仓：新进 22 笔（10 盈 / 12 亏）；退出 22 笔（规避 15 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.2100% |
| 平均换手 | 82.0000% |
| 持股集中度 | 0.0272 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 煤炭 两条主线展开：银行 持仓占比由 9.83% 调整至 20.06%，煤炭 由 0% 至 5.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 伯特利、卡倍亿、天奈科技、富瀚微，退出 上海医药、中国移动、京新药业、威孚高科。Q3 再平衡：新进 京新药业、今世缘、恩华药业、杭州银行，退出 伯特利、天奈科技、富瀚微、徐工机械，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 8.93% 升至 20.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国太保、宁波银行、正泰电器、苏州银行，退出 京新药业、卡倍亿、洋河股份、申昊科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、通信、汽车 等方向；净加仓 计算机(+5.7pp)、非银金融(+4.54pp)、食品饮料(+5.23pp)；净降配 交通运输(-4.47pp)、通信(-6.13pp)、汽车(-4.53pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.89%）。
年末较年初抬升：资源/有色(+5.92pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.92pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 淮北矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 5.89% | 7.63% | 5.92% | +5.92 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 9.83% | 0.0% | 8.93% | 20.06% | +10.23 |
| 煤炭 | 0.0% | 5.89% | 7.63% | 5.92% | +5.92 |
| 医药生物 | 24.77% | 5.67% | 9.8% | 5.87% | -18.90 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 4.89% | 5.7% | +5.70 |
| 食品饮料 | 0.0% | 3.92% | 8.92% | 5.23% | +5.23 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.54% | +4.54 |
| 电力设备 | 0.0% | 4.11% | 4.14% | 4.27% | +4.27 |
| 交通运输 | 4.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.47 |
| 通信 | 6.13% | 4.67% | 0.0% | 0.0% | -6.13 |
| 机械设备 | 0.0% | 9.42% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 4.53% | 10.0% | 4.09% | 0.0% | -4.53 |
| 电子 | 0.0% | 6.7% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 4.74% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.74 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 5.89% | 7.63% | 5.92% | +5.92 | 明显加仓 | 淮北矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：伯特利、卡倍亿、天奈科技、富瀚微、徐工机械、恒瑞医药、恒立液压、淮北矿业、移远通信、迎驾贡酒；退出：上海医药、中国移动、京新药业、威孚高科、宁沪高速、宁波银行、恩华药业、江苏银行、海螺水泥、红日药业
2022-09-30 新进：京新药业、今世缘、恩华药业、杭州银行、江苏银行、洋河股份、海康威视、申昊科技；退出：伯特利、天奈科技、富瀚微、徐工机械、恒瑞医药、恒立液压、移远通信、迎驾贡酒
2022-12-31 新进：中国太保、宁波银行、正泰电器、苏州银行；退出：京新药业、卡倍亿、洋河股份、申昊科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 徐工机械 | 4.65 | -16.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 富瀚微 | 6.7 | -35.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 卡倍亿 | 5.32 | 9.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 5.67 | -5.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 淮北矿业 | 5.89 | 15.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 恒立液压 | 4.77 | -26.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 迎驾贡酒 | 3.92 | -13.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 移远通信 | 4.67 | -14.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 伯特利 | 4.68 | 7.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天奈科技 | 4.11 | -32.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 威孚高科 | 4.53 | -3.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 京新药业 | 5.6 | -9.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 5.0 | -4.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 恩华药业 | 5.8 | 8.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 红日药业 | 4.76 | -3.02 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宁沪高速 | 4.47 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 海螺水泥 | 4.74 | -10.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 江苏银行 | 4.83 | 0.99 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国移动 | 6.13 | -9.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 上海医药 | 8.61 | -26.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 京新药业 | 4.43 | 27.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 恩华药业 | 5.37 | 57.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 洋河股份 | 4.77 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 海康威视 | 4.89 | 14.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 申昊科技 | 4.14 | -17.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 江苏银行 | 4.49 | -2.02 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 杭州银行 | 4.44 | -8.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 今世缘 | 4.15 | 10.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 徐工机械 | 4.65 | -16.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 富瀚微 | 6.7 | -35.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 5.67 | -5.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 恒立液压 | 4.77 | -26.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 迎驾贡酒 | 3.92 | -13.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 移远通信 | 4.67 | -14.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 伯特利 | 4.68 | 7.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天奈科技 | 4.11 | -32.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 7.0 | -15.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 苏州银行 | 4.4 | -10.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国太保 | 4.54 | 5.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 正泰电器 | 4.27 | 0.97 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 京新药业 | 4.43 | 27.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 洋河股份 | 4.77 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 申昊科技 | 4.14 | -17.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 卡倍亿 | 4.09 | 2.62 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 10/12；退出 规避/错失 15/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。