博时恒旭持有期混合A

博时恒旭持有期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时恒旭持有期混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.11%，四季平均换手约67.9%。期末主题配置集中在：资源/有色(1.42%)、新能源/电力设备(0.93%)、消费/家电/面板(0.58%)。最近一季新进Top10：中远海特、宏发股份、海尔智家。2026 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、公用事业。

Q2 末换仓：新进 三角防务、中国平安、伊利股份、伯特利，退出 云铝股份、牧原股份、神火股份。Q3 再平衡：新进 中国动力、云铝股份、广汇能源、洛阳钼业，退出 三角防务、中国平安、伊利股份、伯特利，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中远海特、宏发股份、海尔智家，退出 中国动力、国电电力、洛阳钼业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业 等方向；净降配 公用事业(-2.29pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.12% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 1.27% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 1.12% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三角防务、中国平安、伊利股份、伯特利、美的集团、铜陵有色；退出：云铝股份、牧原股份、神火股份

2026-03-31 新进：中国动力、云铝股份、广汇能源、洛阳钼业、神火股份；退出：三角防务、中国平安、伊利股份、伯特利、皖能电力、美的集团、铜陵有色

2026-06-30 新进：中远海特、宏发股份、海尔智家；退出：中国动力、国电电力、洛阳钼业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。