西部利得量化优选一年持有C

西部利得量化优选一年持有C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得量化优选一年持有C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.19%，四季平均换手约98.23%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.74%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.74%）。最近一季新进Top10：东威科技、中际旭创、仕佳光子、光力科技、剑桥科技。2026 年调仓：新进 29 笔（9 盈 / 20 亏）；退出 29 笔（规避 14 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 基础化工、纺织服饰。

Q2 末换仓：新进 ST信安、东软载波、佳发教育、创维数字，退出 利尔化学、华翔股份、城发环境、安琪酵母。Q3 再平衡：新进 TCL科技、万讯自控、中国巨石、先导智能，退出 ST信安、东软载波、佳发教育、创维数字，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 2.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东威科技、中际旭创、仕佳光子、光力科技，退出 TCL科技、万讯自控、中国巨石、先导智能，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+2.86pp)、机械设备(+2.07pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.18% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：ST信安、东软载波、佳发教育、创维数字、剑桥科技、富特科技、山外山、润建股份、艾迪药业、金沃股份；退出：利尔化学、华翔股份、城发环境、安琪酵母、开润股份、必易微、矩阵股份、科拓生物、震裕科技、鲁泰A

2026-03-31 新进：TCL科技、万讯自控、中国巨石、先导智能、华依科技、国际复材、新宙邦、湖南白银、源飞宠物；退出：ST信安、东软载波、佳发教育、创维数字、剑桥科技、富特科技、山外山、润建股份、艾迪药业

2026-06-30 新进：东威科技、中际旭创、仕佳光子、光力科技、剑桥科技、国恩股份、新易盛、深科达、科创新源、鹏辉能源；退出：TCL科技、万讯自控、中国巨石、先导智能、华依科技、国际复材、新宙邦、湖南白银、源飞宠物、金沃股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/20；退出 规避/错失 14/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。