诺德优势产业

诺德优势产业 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

诺德优势产业 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.0%，四季平均换手约75.57%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.06%)、AI算力/光模块(4.82%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.82%）。最近一季新进Top10：东山精密、恒瑞医药、新易盛、法拉电子、深南电路。2026 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 16.7% 调整至 22.14%，医药生物 由 8.83% 至 9.45%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东华测试、伯特利、华友钴业、蓝思科技，退出 沪电股份、药明康德、豪能股份、鼎龙股份。Q3 再平衡：新进 华懋科技、宁德时代、沪电股份、清溢光电，退出 东华测试、中鼎股份、伯特利、华友钴业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 9.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、恒瑞医药、新易盛、法拉电子，退出 华懋科技、沪电股份、清溢光电、蓝思科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+5.06pp)、电子(+5.44pp)、通信(+4.82pp)；净降配 汽车(-8.21pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.82%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.82pp)、新能源/电力设备(+5.06pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.82%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.06%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.06%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东华测试、伯特利、华友钴业、蓝思科技、鹏鼎控股；退出：沪电股份、药明康德、豪能股份、鼎龙股份

2026-03-31 新进：华懋科技、宁德时代、沪电股份、清溢光电、铂科新材、领益智造；退出：东华测试、中鼎股份、伯特利、华友钴业、恒瑞医药、水晶光电、顺络电子

2026-06-30 新进：东山精密、恒瑞医药、新易盛、法拉电子、深南电路、澜起科技、药明康德；退出：华懋科技、沪电股份、清溢光电、蓝思科技、铂科新材、鹏鼎控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 10/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。