兴银科技增长1个月滚动混合A
(010925)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
兴银科技增长1个月滚动混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
兴银科技增长1个月滚动混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.66%，四季平均换手约83.03%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：*ST闻泰、兆易创新、全志科技、卓胜微、圣邦股份。2022 年调仓：新进 22 笔（10 盈 / 12 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.6600% |
| 平均换手 | 83.0300% |
| 持股集中度 | 0.0189 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.45% 调整至 45.1%，计算机 由 0% 至 7.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 天齐锂业、赣锋锂业、通威股份、锦浪科技，退出 士兰微、宁德时代、斯达半导、智飞生物。Q3 再平衡：新进 中矿资源、南都电源、德业股份、派能科技，退出 中天科技、天齐锂业、德方纳米、江特电机，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 45.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST闻泰、兆易创新、全志科技、卓胜微，退出 中矿资源、南都电源、德业股份、比亚迪，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、有色金属、电力设备 等方向；净加仓 电子(+41.65pp)、计算机(+7.71pp)；净降配 医药生物(-2.13pp)、有色金属(-1.75pp)、电力设备(-8.18pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、AI算力/光模块）；相应下降：新能源/电力设备(-2.34pp)、AI算力/光模块(-2.1pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.1pp；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.34% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 2.34% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 2.34% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.34 |
| AI算力/光模块 | 2.1% | 2.3% | 0.0% | 0.0% | -2.10 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 3.45% | 0.0% | 0.0% | 45.1% | +41.65 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.71% | +7.71 |
| 医药生物 | 2.13% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.13 |
| 有色金属 | 1.75% | 6.2% | 20.38% | 0.0% | -1.75 |
| 电力设备 | 8.18% | 8.65% | 20.64% | 0.0% | -8.18 |
| 汽车 | 1.63% | 4.27% | 20.14% | 0.0% | -1.63 |
| 通信 | 2.1% | 2.3% | 0.0% | 0.0% | -2.10 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 2.1% | 2.3% | 0% | 0% | -2.10 | 明显减仓 | 中天科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 2.34% | 0% | 0% | 0% | -2.34 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 2.34% | 0% | 0% | 0% | -2.34 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：天齐锂业、赣锋锂业、通威股份、锦浪科技、长安汽车；退出：士兰微、宁德时代、斯达半导、智飞生物、鹏辉能源
2022-09-30 新进：中矿资源、南都电源、德业股份、派能科技、西藏珠峰、赛力斯、鹏辉能源；退出：中天科技、天齐锂业、德方纳米、江特电机、赣锋锂业、通威股份、锦浪科技
2022-12-31 新进：*ST闻泰、兆易创新、全志科技、卓胜微、圣邦股份、江海股份、法拉电子、石基信息、豪威集团、顺络电子；退出：中矿资源、南都电源、德业股份、比亚迪、永兴材料、派能科技、西藏珠峰、赛力斯、长安汽车、鹏辉能源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 长安汽车 | 2.09 | -27.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 2.16 | -49.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天齐锂业 | 2.01 | -19.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 锦浪科技 | 2.27 | 3.73 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 通威股份 | 2.22 | -21.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 2.13 | -19.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 鹏辉能源 | 1.88 | 29.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 2.34 | 4.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 士兰微 | 1.82 | 7.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 斯达半导 | 1.63 | -0.18 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中矿资源 | 7.07 | -27.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 南都电源 | 4.5 | 7.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 鹏辉能源 | 5.18 | 3.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 西藏珠峰 | 5.91 | 2.78 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 赛力斯 | 6.88 | -27.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 德业股份 | 4.68 | -21.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 派能科技 | 6.28 | -21.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 江特电机 | 2.07 | -21.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 2.16 | -49.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天齐锂业 | 2.01 | -19.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 锦浪科技 | 2.27 | 3.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 德方纳米 | 2.09 | -31.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 通威股份 | 2.22 | -21.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中天科技 | 2.3 | -2.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 顺络电子 | 4.91 | -0.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 石基信息 | 7.71 | 71.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 江海股份 | 4.89 | -1.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 全志科技 | 4.75 | 34.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 圣邦股份 | 4.87 | -10.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 卓胜微 | 6.13 | 8.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 法拉电子 | 5.24 | -8.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | *ST闻泰 | 4.74 | 5.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 4.68 | 18.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 4.89 | 19.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 长安汽车 | 5.88 | -1.99 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 7.38 | 1.97 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中矿资源 | 7.07 | -27.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 永兴材料 | 7.4 | -25.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 南都电源 | 4.5 | 7.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 鹏辉能源 | 5.18 | 3.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 西藏珠峰 | 5.91 | 2.78 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 赛力斯 | 6.88 | -27.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 德业股份 | 4.68 | -21.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 派能科技 | 6.28 | -21.09 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/12；退出 规避/错失 14/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。