兴银科技增长1个月滚动混合A
(010925)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
兴银科技增长1个月滚动混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
兴银科技增长1个月滚动混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.41%，四季平均换手约55.13%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.62%)。四季度新进Top10：三七互娱、中兴通讯、宁德时代、潍柴动力、网宿科技。2024 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 5 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.4100% |
| 平均换手 | 55.1300% |
| 持股集中度 | 0.0175 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 4.95% 调整至 9.79%。
Q2 电子行业持仓占比从 16.68% 升至 22.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方电气、水晶光电，退出 华中数控、昆仑万维。Q3 再平衡：新进 吉比特、思特威、春风动力、洁美科技，退出 东方电气、中文在线、蓝特光学、顺络电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三七互娱、中兴通讯、宁德时代、潍柴动力，退出 吉比特、思特威、思维列控、春风动力，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 电力设备(+3.62pp)、通信(+4.84pp)、汽车(+2.85pp)；净降配 计算机(-4.86pp)、传媒(-4.61pp)、机械设备(-3.26pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.62%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.62pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.62%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.62%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.62% | +3.62 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 16.68% | 22.42% | 21.22% | 14.55% | -2.13 |
| 通信 | 4.95% | 5.45% | 5.38% | 9.79% | +4.84 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.86% | 0.0% | 3.62% | +3.62 |
| 计算机 | 7.86% | 7.46% | 9.18% | 3.0% | -4.86 |
| 传媒 | 7.53% | 3.6% | 3.16% | 2.92% | -4.61 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 2.89% | 2.85% | +2.85 |
| 机械设备 | 3.26% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.26 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 3.62% | +3.62 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 3.62% | +3.62 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：东方电气、水晶光电；退出：华中数控、昆仑万维
2024-09-30 新进：吉比特、思特威、春风动力、洁美科技；退出：东方电气、中文在线、蓝特光学、顺络电子
2024-12-31 新进：三七互娱、中兴通讯、宁德时代、潍柴动力、网宿科技、顺络电子；退出：吉比特、思特威、思维列控、春风动力、洁美科技、软通动力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 水晶光电 | 3.24 | 11.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 东方电气 | 3.86 | -14.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华中数控 | 3.26 | -25.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 昆仑万维 | 3.33 | -19.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 洁美科技 | 3.02 | 0.78 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 春风动力 | 2.89 | -4.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 吉比特 | 3.16 | -10.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 思特威 | 4.23 | 34.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 顺络电子 | 4.6 | 2.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中文在线 | 3.6 | 12.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 东方电气 | 3.86 | -14.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 蓝特光学 | 2.98 | 7.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 3.53 | -15.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 潍柴动力 | 2.85 | 19.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 顺络电子 | 3.03 | -8.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三七互娱 | 2.92 | -4.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 网宿科技 | 3.0 | 13.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 3.62 | -4.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 洁美科技 | 3.02 | 0.78 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 软通动力 | 4.73 | 13.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 春风动力 | 2.89 | -4.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 吉比特 | 3.16 | -10.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 思维列控 | 4.45 | 10.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 思特威 | 4.23 | 34.67 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 5/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。