国寿安保稳弘混合A

国寿安保稳弘混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保稳弘混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.34%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：四方股份、恒玄科技、泰胜风能、泸州老窖、洲明科技。2023 年调仓：新进 29 笔（4 盈 / 25 亏）；退出 29 笔（规避 22 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 通信、计算机。

Q2 电力设备行业持仓占比从 2.9% 升至 13.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 地纬智能、大金重工、天顺风能、奥特维，退出 中国电信、中天科技、中材国际、光庭信息。Q3 再平衡：新进 上海钢联、中国太保、伯特利、宁波银行，退出 地纬智能、大金重工、天顺风能、奥特维，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 四方股份、恒玄科技、泰胜风能、泸州老窖，退出 上海钢联、中国太保、伯特利、宁波银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、通信、建筑装饰 等方向；净加仓 电子(+1.87pp)；净降配 汽车(-4.28pp)、计算机(-3.85pp)、通信(-4.91pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、AI算力/光模块）；相应下降：新能源/电力设备(-2.9pp)、AI算力/光模块(-1.52pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 1.52% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.9% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 2.9% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：地纬智能、大金重工、天顺风能、奥特维、威腾电气、宇邦新材、捷佳伟创、晶澳科技、深桑达A、福斯特；退出：中国电信、中天科技、中材国际、光庭信息、国网信通、宁德时代、工业富联、易华录、杭叉集团、江淮汽车

2023-09-30 新进：上海钢联、中国太保、伯特利、宁波银行、工商银行、平安银行、建设银行、德赛西威、恒立液压、烽火通信；退出：地纬智能、大金重工、天顺风能、奥特维、威腾电气、宇邦新材、捷佳伟创、晶澳科技、深桑达A、福斯特

2023-12-31 新进：四方股份、恒玄科技、泰胜风能、泸州老窖、洲明科技、起帆电缆、超图软件、长久物流、领益智造；退出：上海钢联、中国太保、伯特利、宁波银行、工商银行、平安银行、建设银行、德赛西威、烽火通信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/25；退出 规避/错失 22/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。