国寿安保稳弘混合A

国寿安保稳弘混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保稳弘混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.58%，四季平均换手约94.53%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.91%)、AI算力/光模块(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.91%）。四季度新进Top10：三只松鼠、上汽集团、中芯国际、劲仔食品、四方股份。2024 年调仓：新进 27 笔（13 盈 / 14 亏）；退出 27 笔（规避 14 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 2.85% 调整至 4.1%。

Q2 电力设备行业持仓占比从 2.85% 升至 10.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三一重工、中天科技、伊戈尔、山推股份，退出 中国交建、中国西电、中国通号、五粮液。Q3 再平衡：新进 中国西电、华菱钢铁、大连电瓷、建设银行，退出 三一重工、中天科技、伊戈尔、山推股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三只松鼠、上汽集团、中芯国际、劲仔食品，退出 中国西电、华菱钢铁、大连电瓷、建设银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 食品饮料(+1.91pp)；净降配 计算机(-6.46pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.58% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：三一重工、中天科技、伊戈尔、山推股份、平高电气、时代电气、炬华科技、金杯电工、长高电气、骆驼股份；退出：中国交建、中国西电、中国通号、五粮液、国电南瑞、国网信通、应流股份、思维列控、神马电力、能科科技

2024-09-30 新进：中国西电、华菱钢铁、大连电瓷、建设银行、思维列控、易华录、神火股份、英维克、金山办公；退出：三一重工、中天科技、伊戈尔、山推股份、时代电气、炬华科技、金杯电工、长高电气、骆驼股份

2024-12-31 新进：三只松鼠、上汽集团、中芯国际、劲仔食品、四方股份、禾望电气、科华数据、青岛啤酒；退出：中国西电、华菱钢铁、大连电瓷、建设银行、思维列控、易华录、神火股份、金山办公

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/14；退出 规避/错失 14/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。