鹏华安悦一年持有期混合C
(011072)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
鹏华安悦一年持有期混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华安悦一年持有期混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.66%，四季平均换手约94.4%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中国电建、伊利股份、传音控股、华泰证券、歌尔股份。2021 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.6600% |
| 平均换手 | 94.4000% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、公用事业。
09月 末换仓：新进 三峡能源、固德威、宁德时代、智飞生物，退出 伊利股份、伟明环保、南京银行、宁波银行。12月 再平衡：新进 中国电建、伊利股份、传音控股、华泰证券，退出 固德威、宁德时代、智飞生物、杭州银行，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 银行 等方向；净降配 银行(-2.68pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.52% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 1.32% | +1.32 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.87% | +0.87 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.52% | +0.52 |
| 交通运输 | 0.65% | 0.0% | 0.52% | -0.13 |
| 食品饮料 | 0.4% | 0.37% | 0.5% | +0.10 |
| 公用事业 | 0.69% | 0.37% | 0.44% | -0.25 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.42% | +0.42 |
| 美容护理 | 0.4% | 0.0% | 0.0% | -0.40 |
| 银行 | 2.68% | 0.42% | 0.0% | -2.68 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.87% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 0.46% | 0.0% | 0.0% | -0.46 |
| 医药生物 | 0.48% | 1.6% | 0.0% | -0.48 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.52% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0.52% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：三峡能源、固德威、宁德时代、智飞生物、杭州银行、舍得酒业、迈瑞医疗、长春高新；退出：伊利股份、伟明环保、南京银行、宁波银行、建设银行、招商公路、招商银行、稳健医疗、长江电力
2021-12-31 新进：中国电建、伊利股份、传音控股、华泰证券、歌尔股份、海达股份、白云机场、盐湖股份、紫光国微；退出：固德威、宁德时代、智飞生物、杭州银行、舍得酒业、药明康德、迈瑞医疗、长春高新
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长春高新 | 0.45 | -1.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 智飞生物 | 0.34 | -21.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.52 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 0.37 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 舍得酒业 | 0.37 | 10.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三峡能源 | 0.37 | 1.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 杭州银行 | 0.42 | -14.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 固德威 | 0.35 | 15.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商公路 | 0.65 | 4.29 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 0.8 | -9.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 稳健医疗 | 0.4 | -35.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商银行 | 0.99 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.4 | 2.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长江电力 | 0.69 | 6.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 南京银行 | 0.44 | -13.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 建设银行 | 0.45 | -10.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 伟明环保 | 0.46 | 20.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 盐湖股份 | 0.45 | -15.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 紫光国微 | 0.42 | -9.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 0.49 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海达股份 | 0.42 | -17.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 白云机场 | 0.52 | 1.58 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.5 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国电建 | 0.42 | -9.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华泰证券 | 0.52 | -16.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 传音控股 | 0.41 | -39.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长春高新 | 0.45 | -1.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 智飞生物 | 0.34 | -21.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 0.52 | 11.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 0.37 | -1.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 舍得酒业 | 0.37 | 10.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 杭州银行 | 0.42 | -14.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 0.44 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 固德威 | 0.35 | 15.31 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 10/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。