鹏华安悦一年持有期混合C
(011072)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
鹏华安悦一年持有期混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华安悦一年持有期混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.05%，四季平均换手约81.2%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：东方证券、奔图科技、安图生物、宏华数科、惠泰医疗。2022 年调仓：新进 20 笔（7 盈 / 13 亏）；退出 19 笔（规避 15 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.0500% |
| 平均换手 | 81.2000% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、公用事业。
Q2 末换仓：新进 东方盛虹、中国国航、天齐锂业、奥普特，退出 万泰生物、中信证券、中国核电、杰瑞股份。Q3 再平衡：新进 上海机场、中天科技、成都银行、派能科技，退出 东方盛虹、天齐锂业、奥普特、智飞生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方证券、奔图科技、安图生物、宏华数科，退出 中国国航、中天科技、成都银行、招商轮船，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物 等方向。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.57% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.57 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.41% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 0.58% | 2.34% | 2.78% | 0.95% | +0.37 |
| 非银金融 | 0.51% | 0.0% | 0.0% | 0.57% | +0.06 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.31% | 0.45% | +0.45 |
| 医药生物 | 1.7% | 0.46% | 0.0% | 0.41% | -1.29 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.59% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.46% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.63% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.63 |
| 有色金属 | 0.57% | 0.49% | 0.0% | 0.0% | -0.57 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.68% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.49% | 0.61% | 0.0% | 0.0% | -0.49 |
| 基础化工 | 0.62% | 0.63% | 0.0% | 0.0% | -0.62 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.41% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0.41% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.57% | 0% | 0% | 0% | -0.57 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：东方盛虹、中国国航、天齐锂业、奥普特、招商南油、招商轮船、酒鬼酒；退出：万泰生物、中信证券、中国核电、杰瑞股份、紫金矿业、药明康德
2022-09-30 新进：上海机场、中天科技、成都银行、派能科技、锦浪科技、鹏辉能源；退出：东方盛虹、天齐锂业、奥普特、智飞生物、海达股份、白云机场、酒鬼酒
2022-12-31 新进：东方证券、奔图科技、安图生物、宏华数科、惠泰医疗、浙商银行、海康威视；退出：中国国航、中天科技、成都银行、招商轮船、锦浪科技、鹏辉能源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 东方盛虹 | 0.59 | 3.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 酒鬼酒 | 0.46 | -32.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天齐锂业 | 0.49 | -19.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国国航 | 0.54 | -9.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 招商轮船 | 0.66 | 23.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 招商南油 | 0.6 | 23.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 奥普特 | 0.61 | -39.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 0.49 | -4.39 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中信证券 | 0.51 | 3.64 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.57 | -17.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国核电 | 0.63 | -15.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 药明康德 | 0.49 | -7.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 万泰生物 | 0.48 | -44.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 鹏辉能源 | 0.4 | 3.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 锦浪科技 | 0.4 | -18.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 上海机场 | 0.47 | -0.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中天科技 | 0.41 | -28.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 成都银行 | 0.68 | -6.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 派能科技 | 0.51 | -21.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方盛虹 | 0.59 | 3.02 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 酒鬼酒 | 0.46 | -32.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天齐锂业 | 0.49 | -19.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 0.46 | -22.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 海达股份 | 0.63 | -31.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 白云机场 | 0.54 | -4.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 奥普特 | 0.61 | -39.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 奔图科技 | 0.38 | -13.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海康威视 | 0.39 | 23.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 东方证券 | 0.57 | 9.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 浙商银行 | 0.4 | -2.72 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 安图生物 | 0.39 | -1.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 惠泰医疗 | 0.41 | 15.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宏华数科 | 0.39 | -2.02 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 鹏辉能源 | 0.4 | 3.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 锦浪科技 | 0.4 | -18.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中天科技 | 0.41 | -28.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国国航 | 0.68 | 1.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 成都银行 | 0.68 | -6.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 招商轮船 | 0.83 | -21.27 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/13；退出 规避/错失 15/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。