永赢宏泽一年定开混合
(011093)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
永赢宏泽一年定开混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢宏泽一年定开混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.44%，四季平均换手约83.33%。年末主题配置集中在：资源/有色(4.53%)、新能源/电力设备(3.48%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：上汽集团、中国人保、博隆技术、宁德时代、思源电气。2024 年调仓：新进 22 笔（11 盈 / 11 亏）；退出 22 笔（规避 11 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.4400% |
| 平均换手 | 83.3300% |
| 持股集中度 | 0.0151 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 轻工制造 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 1.05% 调整至 10.38%，轻工制造 由 0% 至 8.13%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 1.8% 升至 17.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国动力、中国船舶、中微公司、伊戈尔，退出 TCL科技、中国平安、南方传媒、宁德时代。Q3 再平衡：新进 中国人寿、中国平安、中国广核、新华保险，退出 中微公司、伊戈尔、兆易创新、北方华创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、中国人保、博隆技术、宁德时代，退出 中国人寿、中国动力、中国平安、中国船舶，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、食品饮料、电子 等方向；净加仓 非银金融(+2.43pp)、汽车(+4.61pp)、公用事业(+3.69pp)；净降配 传媒(-1.51pp)、食品饮料(-1.66pp)、电子(-1.8pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.3%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.43pp)、资源/有色(+4.53pp)；相应下降：消费/家电/面板(-1.85pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.03%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.43pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.53%（峰值出现在 Q4）；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 3.48% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 4.3% | 4.53% | +4.53 |
| 新能源/电力设备 | 1.05% | 0.0% | 0.0% | 3.48% | +2.43 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 4.03% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 消费/家电/面板 | 1.85% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.85 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 1.05% | 4.83% | 4.32% | 10.38% | +9.33 |
| 轻工制造 | 0.0% | 5.85% | 6.87% | 8.13% | +8.13 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.61% | +4.61 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.61% | +4.61 |
| 有色金属 | 0.0% | 4.24% | 4.3% | 4.53% | +4.53 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 7.54% | 3.69% | +3.69 |
| 非银金融 | 0.69% | 0.0% | 13.18% | 3.12% | +2.43 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 4.17% | 3.54% | 2.89% | +2.89 |
| 传媒 | 1.51% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.51 |
| 食品饮料 | 1.66% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.66 |
| 社会服务 | 0.0% | 3.76% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.54% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.54 |
| 电子 | 1.8% | 17.23% | 0.0% | 0.0% | -1.80 |
| 银行 | 0.73% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.73 |
| 国防军工 | 0.0% | 4.22% | 3.78% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 4.03% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 1.05% | 4.03% | 0% | 3.48% | +2.43 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 4.3% | 4.53% | +4.53 | 明显加仓 | 西部矿业 |
| 新能源分化 | 1.05% | 0% | 0% | 3.48% | +2.43 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国动力、中国船舶、中微公司、伊戈尔、兆易创新、北方华创、嘉益股份、天山铝业、学大教育、神农集团；退出：TCL科技、中国平安、南方传媒、宁德时代、招商银行、泸州老窖、立讯精密、美的集团、贵州茅台、长江传媒
2024-09-30 新进：中国人寿、中国平安、中国广核、新华保险、浙能电力、西部矿业；退出：中微公司、伊戈尔、兆易创新、北方华创、天山铝业、学大教育
2024-12-31 新进：上汽集团、中国人保、博隆技术、宁德时代、思源电气、神马电力；退出：中国人寿、中国动力、中国平安、中国船舶、新华保险、浙能电力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 学大教育 | 3.76 | 2.42 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 北方华创 | 4.03 | 14.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 天山铝业 | 4.24 | 5.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 伊戈尔 | 5.23 | -0.05 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 嘉益股份 | 5.85 | 14.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国船舶 | 4.22 | 2.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国动力 | 4.83 | 23.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 4.16 | -7.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 神农集团 | 4.17 | -10.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中微公司 | 3.81 | 16.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | TCL科技 | 1.31 | -7.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 美的集团 | 0.54 | 0.44 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 0.55 | -22.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.49 | 33.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 1.05 | -5.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 招商银行 | 0.73 | 6.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.11 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 长江传媒 | 0.66 | 0.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国平安 | 0.69 | 1.35 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 南方传媒 | 0.85 | -18.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国广核 | 3.76 | -8.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 浙能电力 | 3.78 | -15.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 西部矿业 | 4.3 | -15.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国平安 | 5.36 | -7.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新华保险 | 3.86 | 7.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国人寿 | 3.96 | -4.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 学大教育 | 3.76 | 2.42 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 北方华创 | 4.03 | 14.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 天山铝业 | 4.24 | 5.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 伊戈尔 | 5.23 | -0.05 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 4.16 | -7.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中微公司 | 3.81 | 16.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 思源电气 | 2.95 | 4.54 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 3.48 | -4.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 4.61 | -23.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国人保 | 3.12 | -10.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 博隆技术 | 4.61 | 18.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 神马电力 | 3.95 | 14.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 浙能电力 | 3.78 | -15.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国船舶 | 3.78 | -13.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国动力 | 4.32 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国平安 | 5.36 | -7.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新华保险 | 3.86 | 7.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国人寿 | 3.96 | -4.73 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 11/11；退出 规避/错失 11/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。