创金合信气候变化责任投资股票A
(011146)公募权益主动型股票型2021 自然年 · 重仓透视
创金合信气候变化责任投资股票A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信气候变化责任投资股票A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约65.18%，四季平均换手约52.37%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.99%)、资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：恩捷股份、比亚迪、诺德股份。2021 年调仓：新进 11 笔（6 盈 / 5 亏）；退出 10 笔（规避 4 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 65.1800% |
| 平均换手 | 52.3700% |
| 持股集中度 | 0.0471 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 汽车 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 44.48% 调整至 47.25%，汽车 由 0% 至 6.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国宝安、新宙邦、诺德股份、道氏技术，退出 京东方A、福斯特、隆基股份。Q3 再平衡：新进 天齐锂业、盐湖股份、融捷股份、西藏矿业，退出 华友钴业、新宙邦、诺德股份、道氏技术，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 30.88% 升至 47.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 恩捷股份、比亚迪、诺德股份，退出 盐湖股份、融捷股份、西藏矿业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 电力设备(+2.77pp)、汽车(+6.6pp)；净降配 电子(-6.16pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→7%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-6.16pp)、新能源/电力设备(-3.96pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.96pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.96pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 7.95% | 9.38% | 4.7% | 3.99% | -3.96 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 7.0% | 0.0% | +0.00 |
| 消费/家电/面板 | 6.16% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.16 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 44.48% | 50.74% | 30.88% | 47.25% | +2.77 |
| 有色金属 | 12.79% | 14.03% | 28.51% | 11.8% | -0.99 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.6% | +6.60 |
| 电子 | 6.16% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.16 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 7.49% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 7.95% | 9.38% | 4.7% | 3.99% | -3.96 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 7.0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 7.95% | 9.38% | 4.7% | 3.99% | -3.96 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中国宝安、新宙邦、诺德股份、道氏技术；退出：京东方A、福斯特、隆基股份
2021-09-30 新进：天齐锂业、盐湖股份、融捷股份、西藏矿业；退出：华友钴业、新宙邦、诺德股份、道氏技术
2021-12-31 新进：恩捷股份、比亚迪、诺德股份；退出：盐湖股份、融捷股份、西藏矿业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国宝安 | 4.12 | 4.98 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 新宙邦 | 4.2 | 54.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 道氏技术 | 2.82 | 3.87 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 诺德股份 | 6.28 | 75.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 京东方A | 6.16 | -0.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 4.95 | 0.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 福斯特 | 8.03 | 22.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 西藏矿业 | 7.0 | -4.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 盐湖股份 | 7.49 | 18.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 融捷股份 | 5.11 | -2.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 9.24 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 新宙邦 | 4.2 | 54.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 道氏技术 | 2.82 | 3.87 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 诺德股份 | 6.28 | 75.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 9.04 | -9.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 6.6 | -14.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 恩捷股份 | 6.42 | -12.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 诺德股份 | 3.85 | -27.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 西藏矿业 | 7.0 | -4.08 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 盐湖股份 | 7.49 | 18.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 融捷股份 | 5.11 | -2.14 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 6/5；退出 规避/错失 4/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。