创金合信气候变化责任投资股票A

创金合信气候变化责任投资股票A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信气候变化责任投资股票A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.44%，四季平均换手约83.23%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.57%)。四季度新进Top10：兴业银锡、宁德时代、江淮汽车、银轮股份、领益智造。2025 年调仓：新进 21 笔（12 盈 / 9 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 有色金属 两条主线展开：汽车 持仓占比由 14.45% 调整至 16.11%，有色金属 由 2.76% 至 7.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国国航、中矿资源、奕瑞科技、永兴材料，退出 东方电缆、凌云股份、宁德时代、山金国际。Q3 电子行业持仓占比从 0% 升至 7.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 伟创电气、博迁新材、工业富联、新泉股份，退出 中国国航、中国重汽、中矿资源、奕瑞科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兴业银锡、宁德时代、江淮汽车、银轮股份，退出 工业富联、新泉股份、歌尔股份、豪能股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售 等方向；净加仓 有色金属(+4.3pp)、电子(+6.6pp)、机械设备(+3.49pp)；净降配 电力设备(-5.32pp)、商贸零售(-2.57pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备有一次集中加仓（0%→2.57%）。

相应下降：新能源/电力设备(-2.19pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 6.6pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 工业富联、歌尔股份、领益智造、鹏鼎控股 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 17.96% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 东方电缆、伟创电气、宁德时代、工业富联 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 4.3pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中矿资源、兴业银锡、博迁新材、山金国际 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 13.19% 为全年高点，此后逐步收敛至 7.87%；主要经由 东方电缆、宁德时代、新宙邦、科达利 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中国国航、中矿资源、奕瑞科技、永兴材料、江淮汽车、浙江荣泰、瀚蓝环境、科锐国际；退出：东方电缆、凌云股份、宁德时代、山金国际、新宙邦、爱婴室、爱玛科技

2025-09-30 新进：伟创电气、博迁新材、工业富联、新泉股份、歌尔股份、科达利、长久物流；退出：中国国航、中国重汽、中矿资源、奕瑞科技、永兴材料、江淮汽车、瀚蓝环境、科锐国际

2025-12-31 新进：兴业银锡、宁德时代、江淮汽车、银轮股份、领益智造、鹏鼎控股；退出：工业富联、新泉股份、歌尔股份、豪能股份、长久物流

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/9；退出 规避/错失 12/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。