平安恒鑫混合C

平安恒鑫混合C 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

平安恒鑫混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.02%，四季平均换手约90.1%。年末主题配置集中在：资源/有色(1.56%)、新能源/电力设备(1.45%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：伯特利、创业慧康、华能国际、奔图科技、山东黄金。2022 年调仓：新进 24 笔（7 盈 / 17 亏）；退出 24 笔（规避 17 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 交通运输、房地产。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 4.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中际联合、伯特利、华阳集团、巨星农牧，退出 上声电子、中航沈飞、保利发展、华侨城A。Q3 再平衡：新进 中远海能、亨通光电、招商南油、派能科技，退出 中际联合、伯特利、华阳集团、巨星农牧，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伯特利、创业慧康、华能国际、奔图科技，退出 中国国航、中远海能、亨通光电、招商南油，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 煤炭、房地产、电子 等方向；净加仓 电力设备(+2.62pp)、计算机(+3.08pp)、公用事业(+1.74pp)；净降配 煤炭(-2.78pp)、房地产(-4.92pp)、电子(-4.51pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.14%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.96% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.14%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 山东黄金、淮北矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.96% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：中际联合、伯特利、华阳集团、巨星农牧、恒润股份、新和成、爱美客、阳光电源、隆基绿能；退出：上声电子、中航沈飞、保利发展、华侨城A、南方航空、安集科技、山西焦煤、淮北矿业、澜起科技

2022-09-30 新进：中远海能、亨通光电、招商南油、派能科技、赤峰黄金、银泰黄金；退出：中际联合、伯特利、华阳集团、巨星农牧、恒润股份、爱美客、隆基绿能

2022-12-31 新进：伯特利、创业慧康、华能国际、奔图科技、山东黄金、新凤鸣、温氏股份、科华数据、英维克；退出：中国国航、中远海能、亨通光电、招商南油、新和成、派能科技、赤峰黄金、银泰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/17；退出 规避/错失 17/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。