鹏华致远成长混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华致远成长混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.47%，四季平均换手约64.3%。四季度新进Top10：宝钛股份、抚顺特钢、温氏股份、隆基绿能。2021 年调仓：新进 10 笔（5 盈 / 5 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 29.4700% |
| 平均换手 | 64.3000% |
| 持股集中度 | 0.0097 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 1.72% 调整至 7.9%。
09月 电力设备行业持仓占比从 1.72% 升至 15.9%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 双环传动、天合光能、山西汾酒、康龙化成，退出 东方雨虹、五粮液、凯莱英、卓胜微。12月 再平衡：新进 宝钛股份、抚顺特钢、温氏股份、隆基绿能，退出 天合光能、康龙化成、星云股份、隆基股份，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 电子、建筑材料、银行 等方向；净加仓 钢铁(+2.52pp)、有色金属(+2.44pp)、电力设备(+6.18pp)；净降配 电子(-5.34pp)、建筑材料(-1.96pp)、银行(-1.91pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 1.72% | 15.9% | 7.9% | +6.18 |
| 食品饮料 | 6.91% | 7.21% | 6.23% | -0.68 |
| 医药生物 | 5.12% | 9.97% | 4.37% | -0.75 |
| 汽车 | 0.0% | 3.43% | 3.25% | +3.25 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 2.52% | +2.52 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 2.44% | +2.44 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 2.23% | +2.23 |
| 电子 | 5.34% | 0.0% | 0.0% | -5.34 |
| 建筑材料 | 1.96% | 0.0% | 0.0% | -1.96 |
| 银行 | 1.91% | 0.0% | 0.0% | -1.91 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：双环传动、天合光能、山西汾酒、康龙化成、星云股份、正泰电器、福斯特、隆基股份；退出：东方雨虹、五粮液、凯莱英、卓胜微、招商银行、泸州老窖、豪威集团、隆基绿能
2021-12-31 新进：宝钛股份、抚顺特钢、温氏股份、隆基绿能；退出：天合光能、康龙化成、星云股份、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 双环传动 | 3.43 | 17.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 星云股份 | 2.84 | -12.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 康龙化成 | 2.98 | -34.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 2.89 | 0.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 正泰电器 | 3.84 | -4.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 福斯特 | 2.84 | 2.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天合光能 | 3.3 | 47.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 1.87 | -6.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 2.03 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东方雨虹 | 1.96 | -19.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 凯莱英 | 2.06 | 19.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卓胜微 | 2.92 | -34.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商银行 | 1.91 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 2.42 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 温氏股份 | 2.23 | 14.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 抚顺特钢 | 2.52 | -40.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宝钛股份 | 2.44 | -27.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 星云股份 | 2.84 | -12.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 康龙化成 | 2.98 | -34.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天合光能 | 3.3 | 47.31 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/5；退出 规避/错失 8/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。