鹏华致远成长混合C

鹏华致远成长混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华致远成长混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.06%，四季平均换手约94.2%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：*ST清越、ST人福、ST臻镭、唐人神、安车检测。2023 年调仓：新进 26 笔（4 盈 / 22 亏）；退出 25 笔（规避 19 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 农林牧渔 与 医药生物 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 0% 调整至 15.85%，医药生物 由 6.61% 至 13.82%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海莱士、世纪华通、九联科技、信科移动，退出 TCL科技、一品红、三人行、华天科技。Q3 再平衡：新进 天马科技、康恩贝、康缘药业、恒瑞医药，退出 上海莱士、世纪华通、九联科技、信科移动，兼有获利兑现与方向试探。Q4 农林牧渔行业持仓占比从 5.22% 升至 15.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST清越、ST人福、ST臻镭、唐人神，退出 康恩贝、康缘药业、恒瑞医药、方盛制药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、传媒、机械设备 等方向；净加仓 农林牧渔(+15.85pp)、医药生物(+7.21pp)、基础化工(+6.24pp)；净降配 汽车(-2.17pp)、传媒(-2.54pp)、机械设备(-2.1pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、AI算力/光模块）；相应下降：消费/家电/面板(-1.96pp)、AI算力/光模块(-2.1pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 2.1% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 华工科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：上海莱士、世纪华通、九联科技、信科移动、华海清科、奥普光电、有方科技、江河集团、爱旭股份；退出：TCL科技、一品红、三人行、华天科技、华工科技、国药股份、深科技、达仁堂

2023-09-30 新进：天马科技、康恩贝、康缘药业、恒瑞医药、方盛制药、盘龙药业、蒙草生态、诺普信、长安汽车；退出：上海莱士、世纪华通、九联科技、信科移动、华海清科、奥普光电、宇通客车、有方科技、江河集团、爱旭股份

2023-12-31 新进：*ST清越、ST人福、ST臻镭、唐人神、安车检测、振东制药、百龙创园、莱茵生物；退出：康恩贝、康缘药业、恒瑞医药、方盛制药、盘龙药业、蒙草生态、长安汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/22；退出 规避/错失 19/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。