方正富邦汇福一年定开混合A

方正富邦汇福一年定开混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

方正富邦汇福一年定开混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.97%，四季平均换手约91.9%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.06%)、AI算力/光模块(2.29%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.29%）。最近一季新进Top10：中矿资源、亿纬锂能、宁德时代、新强联、海光信息。2026 年调仓：新进 26 笔（7 盈 / 19 亏）；退出 22 笔（规避 13 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 8.41% 调整至 15.66%，电子 由 0% 至 4.58%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三七互娱、东吴证券、中恒电气、吉比特，退出 东方证券、中国银行、宁德时代、康缘药业。Q3 电子行业持仓占比从 0% 升至 17.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 兴业证券、拓普集团、拓荆科技、潍柴重机，退出 三七互娱、东吴证券、中恒电气、吉比特，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中矿资源、亿纬锂能、宁德时代、新强联，退出 兴业证券、华泰证券、广发证券、恒立液压，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、非银金融、医药生物 等方向；净加仓 电力设备(+7.25pp)、汽车(+2.16pp)、计算机(+2.34pp)；净降配 银行(-2.91pp)、非银金融(-10.61pp)、医药生物(-7.62pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.06%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.29pp)；相应下降：新能源/电力设备(-4.35pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.29%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 8.41% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.06%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 8.41% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.06%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三七互娱、东吴证券、中恒电气、吉比特、广发证券、恒立液压、恺英网络、神州泰岳、隆基绿能；退出：东方证券、中国银行、宁德时代、康缘药业、康辰药业

2026-03-31 新进：兴业证券、拓普集团、拓荆科技、潍柴重机、盛科通信、长川科技、龙磁科技；退出：三七互娱、东吴证券、中恒电气、吉比特、恺英网络、神州泰岳、隆基绿能

2026-06-30 新进：中矿资源、亿纬锂能、宁德时代、新强联、海光信息、海康威视、璞泰来、石大胜华、紫光国微、金龙汽车；退出：兴业证券、华泰证券、广发证券、恒立液压、拓普集团、拓荆科技、潍柴重机、盛科通信、长川科技、龙磁科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/19；退出 规避/错失 13/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。