上银丰益混合A
(011504)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
上银丰益混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
上银丰益混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.86%，四季平均换手约75.6%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.44%)、消费/家电/面板(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.44%）。四季度新进Top10：万科A、三棵树、三环集团、中国太保、卫星化学。2022 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.8600% |
| 平均换手 | 75.6000% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、机械设备。
Q2 末换仓：新进 中信证券、弘亚数控、杭叉集团、迈瑞医疗，退出 伟星新材、周大生、安徽合力、美的集团。Q3 再平衡：新进 伊利股份、山东路桥、洋河股份、海螺水泥，退出 中信证券、宁水集团、弘亚数控、志邦家居，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、三棵树、三环集团、中国太保，退出 五粮液、伊利股份、山东路桥、海康威视，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.44% | +0.44 |
| 消费/家电/面板 | 0.27% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.27 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.25% | +1.25 |
| 食品饮料 | 0.7% | 0.78% | 1.73% | 0.98% | +0.28 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.29% | 0.0% | 0.85% | +0.85 |
| 建筑材料 | 0.31% | 0.0% | 0.3% | 0.67% | +0.36 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.46% | +0.46 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.44% | +0.44 |
| 银行 | 0.36% | 0.29% | 0.0% | 0.42% | +0.06 |
| 计算机 | 0.44% | 0.35% | 0.3% | 0.0% | -0.44 |
| 纺织服饰 | 0.25% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.25 |
| 轻工制造 | 0.34% | 0.41% | 0.0% | 0.0% | -0.34 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.27% | 0.93% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.27% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.27 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.51% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.6% | 0.93% | 0.0% | 0.0% | -0.60 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0.44% | +0.44 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0.44% | +0.44 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中信证券、弘亚数控、杭叉集团、迈瑞医疗；退出：伟星新材、周大生、安徽合力、美的集团
2022-09-30 新进：伊利股份、山东路桥、洋河股份、海螺水泥、花园生物、通策医疗；退出：中信证券、宁水集团、弘亚数控、志邦家居、招商银行、杭叉集团
2022-12-31 新进：万科A、三棵树、三环集团、中国太保、卫星化学、广发证券、招商银行、新城控股、泸州老窖；退出：五粮液、伊利股份、山东路桥、海康威视、海螺水泥、花园生物、贵州茅台、迈瑞医疗、通策医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 弘亚数控 | 0.32 | -22.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 0.27 | -4.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中信证券 | 0.29 | -19.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 杭叉集团 | 0.29 | -19.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 美的集团 | 0.27 | 5.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 伟星新材 | 0.31 | 17.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 周大生 | 0.25 | 14.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 安徽合力 | 0.31 | 14.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 山东路桥 | 0.51 | -17.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 洋河股份 | 0.55 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 花园生物 | 0.32 | -14.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 海螺水泥 | 0.3 | -4.96 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 通策医疗 | 0.29 | 19.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.29 | -6.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 弘亚数控 | 0.32 | -22.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中信证券 | 0.29 | -19.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 招商银行 | 0.29 | -20.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 杭叉集团 | 0.29 | -19.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宁水集团 | 0.32 | -8.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 志邦家居 | 0.41 | -13.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 万科A | 0.47 | -16.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 0.51 | 13.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 广发证券 | 0.44 | 1.81 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 卫星化学 | 0.46 | 3.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 三环集团 | 0.44 | -1.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 招商银行 | 0.42 | -8.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 新城控股 | 0.78 | -20.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国太保 | 0.41 | 5.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 三棵树 | 0.67 | 2.27 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 山东路桥 | 0.51 | -17.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 五粮液 | 0.35 | 6.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 海康威视 | 0.3 | 14.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 花园生物 | 0.32 | -14.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 0.32 | 5.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 0.54 | -7.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 海螺水泥 | 0.3 | -4.96 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 通策医疗 | 0.29 | 19.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 0.29 | -6.0 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 11/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。