上银丰益混合A
(011504)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
上银丰益混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
上银丰益混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.28%，四季平均换手约59.83%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.09%)、半导体设备/材料(0.87%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.87%）。四季度新进Top10：三花智控、北方华创、国药股份、振华科技、沃尔核材。2024 年调仓：新进 15 笔（8 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.2800% |
| 平均换手 | 59.8300% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.35%。
Q2 末换仓：新进 中国国航、伊利股份、爱尔眼科，退出 华扬联众、山东赫达、振华科技。Q3 再平衡：新进 亿纬锂能、长电科技，退出 中国国航、新益昌，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 0.5% 升至 4.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三花智控、北方华创、国药股份、振华科技，退出 上海机场、中国中免、亿纬锂能、伊利股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 医药生物(+4.35pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.96%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.09% | +1.09 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.87% | +0.87 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 0.33% | 0.5% | 4.35% | +4.35 |
| 电子 | 0.47% | 0.72% | 0.86% | 1.8% | +1.33 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.28% | 1.09% | +1.09 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.87% | +0.87 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.8% | +0.80 |
| 国防军工 | 0.28% | 0.0% | 0.0% | 0.78% | +0.50 |
| 传媒 | 0.38% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.38 |
| 非银金融 | 0.27% | 0.25% | 0.34% | 0.0% | -0.27 |
| 商贸零售 | 0.55% | 0.41% | 0.5% | 0.0% | -0.55 |
| 交通运输 | 0.63% | 0.81% | 0.66% | 0.0% | -0.63 |
| 食品饮料 | 0.31% | 0.51% | 0.59% | 0.0% | -0.31 |
| 机械设备 | 0.64% | 0.57% | 0.29% | 0.0% | -0.64 |
| 基础化工 | 0.27% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.27 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0.87% | +0.87 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 1.96% | +1.96 | 辅助配置 | 北方华创、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 1.09% | +1.09 | 辅助配置 | 阳光电源 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国国航、伊利股份、爱尔眼科；退出：华扬联众、山东赫达、振华科技
2024-09-30 新进：亿纬锂能、长电科技；退出：中国国航、新益昌
2024-12-31 新进：三花智控、北方华创、国药股份、振华科技、沃尔核材、片仔癀、牧原股份、羚锐制药、迈瑞医疗、阳光电源；退出：上海机场、中国中免、亿纬锂能、伊利股份、广发证券、时代电气、普冉股份、洋河股份、爱尔眼科、长电科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 0.33 | 54.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.25 | 12.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国国航 | 0.25 | 6.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 振华科技 | 0.28 | -23.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 山东赫达 | 0.27 | -15.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华扬联众 | 0.38 | -9.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 0.28 | -4.18 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 长电科技 | 0.27 | 15.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国国航 | 0.25 | 6.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 新益昌 | 0.29 | 11.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 振华科技 | 0.78 | 27.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三花智控 | 0.87 | 22.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 沃尔核材 | 0.93 | -19.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 北方华创 | 0.87 | 6.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 牧原股份 | 0.8 | 0.75 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 阳光电源 | 1.09 | -5.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 迈瑞医疗 | 1.1 | -8.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 羚锐制药 | 1.09 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 片仔癀 | 1.32 | -5.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 国药股份 | 0.84 | -12.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 广发证券 | 0.34 | -2.93 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 洋河股份 | 0.31 | -15.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 亿纬锂能 | 0.28 | -4.18 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 爱尔眼科 | 0.5 | -16.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 上海机场 | 0.66 | -11.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 长电科技 | 0.27 | 15.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 0.28 | 3.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国中免 | 0.5 | -13.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 时代电气 | 0.29 | -9.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 普冉股份 | 0.59 | 23.5 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/7；退出 规避/错失 10/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。