上银丰益混合A

上银丰益混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

上银丰益混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.99%，四季平均换手约68.73%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.25%)、资源/有色(1.13%)、军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：东鹏饮料、中国国航、中国太保、徐工机械、恺英网络。2026 年调仓：新进 16 笔（12 盈 / 4 亏）；退出 16 笔（规避 7 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、医药生物。

Q2 末换仓：新进 中航沈飞、彤程新材、紫金矿业、金山办公，退出 牧原股份、百济神州、药明康德、阳光电源。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 2.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 海博思创、百济神州、盛美上海、艾力斯，退出 中航沈飞、华友钴业、彤程新材、紫金矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东鹏饮料、中国国航、中国太保、徐工机械，退出 兆易创新、北方华创、海光信息、海博思创，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 食品饮料(+2.37pp)；净降配 电子(-5.46pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.13pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3%），首尾变化不大；主要经由 北方华创、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.85%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.86% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中航沈飞、彤程新材、紫金矿业、金山办公；退出：牧原股份、百济神州、药明康德、阳光电源

2026-03-31 新进：海博思创、百济神州、盛美上海、艾力斯、阳光电源；退出：中航沈飞、华友钴业、彤程新材、紫金矿业、金山办公

2026-06-30 新进：东鹏饮料、中国国航、中国太保、徐工机械、恺英网络、盐津铺子、紫金矿业；退出：兆易创新、北方华创、海光信息、海博思创、澜起科技、盛美上海、立讯精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/4；退出 规避/错失 7/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。