国寿安保稳鑫一年持有混合A
(011510)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
国寿安保稳鑫一年持有混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
国寿安保稳鑫一年持有混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.44%，四季平均换手约82.4%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.4%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国中铁、中国交建、中国建筑、华能国际、宁波银行。2022 年调仓：新进 21 笔（7 盈 / 14 亏）；退出 21 笔（规避 16 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.4400% |
| 平均换手 | 82.4000% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 有色金属、银行。
Q2 末换仓：新进 中国建筑、云天化、五粮液、华设集团，退出 中国电建、中矿资源、云铝股份、永兴材料。Q3 再平衡：新进 中国电建、中矿资源、宁德时代、招商银行，退出 中国建筑、云天化、五粮液、华设集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中铁、中国交建、中国建筑、华能国际，退出 中矿资源、天齐锂业、招商银行、江特电机，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属 等方向；净降配 有色金属(-3.73pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.28% | 0.4% | +0.40 |
| 资源/有色 | 0.51% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.51 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 1.1% | 0.54% | 1.32% | 2.26% | +1.16 |
| 建筑装饰 | 0.64% | 1.0% | 0.72% | 1.78% | +1.14 |
| 电力设备 | 0.54% | 1.57% | 1.25% | 1.1% | +0.56 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.44% | +0.44 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.27% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.99% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 0.0% | 1.22% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 3.73% | 1.02% | 2.45% | 0.0% | -3.73 |
| 基础化工 | 0.74% | 1.09% | 0.0% | 0.0% | -0.74 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0.28% | 0.4% | +0.40 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0.51% | 0% | 0% | 0% | -0.51 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0.28% | 0.4% | +0.40 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国建筑、云天化、五粮液、华设集团、多氟多、贵州茅台、金圆股份；退出：中国电建、中矿资源、云铝股份、永兴材料、洛阳钼业、紫金矿业、蓝晓科技
2022-09-30 新进：中国电建、中矿资源、宁德时代、招商银行、融捷股份、通威股份、陕西煤业；退出：中国建筑、云天化、五粮液、华设集团、多氟多、贵州茅台、金圆股份
2022-12-31 新进：中国中铁、中国交建、中国建筑、华能国际、宁波银行、平安银行、捷佳伟创；退出：中矿资源、天齐锂业、招商银行、江特电机、融捷股份、通威股份、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 金圆股份 | 1.22 | -7.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 五粮液 | 0.49 | -16.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 多氟多 | 0.58 | -26.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 云天化 | 0.51 | -24.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.5 | -8.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国建筑 | 0.48 | -3.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华设集团 | 0.52 | -17.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 云铝股份 | 0.55 | -27.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中矿资源 | 0.95 | 3.97 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 永兴材料 | 0.51 | 28.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 蓝晓科技 | 0.74 | -22.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国电建 | 0.64 | 7.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.51 | -17.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 0.56 | 9.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 融捷股份 | 0.78 | -13.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中矿资源 | 0.63 | -27.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.28 | -1.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 招商银行 | 0.46 | 10.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 通威股份 | 0.29 | -17.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 陕西煤业 | 0.27 | -18.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国电建 | 0.72 | 1.58 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 金圆股份 | 1.22 | -7.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.49 | -16.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 多氟多 | 0.58 | -26.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 云天化 | 0.51 | -24.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.5 | -8.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国建筑 | 0.48 | -3.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华设集团 | 0.52 | -17.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 平安银行 | 0.67 | -4.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 0.39 | -15.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 捷佳伟创 | 0.7 | 0.38 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华能国际 | 0.44 | 12.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国中铁 | 0.38 | 23.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国建筑 | 0.55 | 6.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国交建 | 0.37 | 31.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 江特电机 | 0.68 | -11.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 融捷股份 | 0.78 | -13.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 1.04 | -21.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中矿资源 | 0.63 | -27.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 招商银行 | 0.46 | 10.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 通威股份 | 0.29 | -17.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 0.27 | -18.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/14；退出 规避/错失 16/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。