浙商汇金先进制造混合
(013145)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
浙商汇金先进制造混合 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
浙商汇金先进制造混合 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.21%，四季平均换手约78.8%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.69%)。四季度新进Top10：东方电气、中国重汽、宁德时代、恒瑞医药、海康威视。2022 年调仓：新进 20 笔（10 盈 / 10 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.2100% |
| 平均换手 | 78.8000% |
| 持股集中度 | 0.0127 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 公用事业 与 医药生物 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 0% 调整至 7.79%，医药生物 由 0% 至 5.97%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中鼎股份、华测导航、星源材质、湖北能源，退出 中科创达、亿纬锂能、天齐锂业、通威股份。Q3 公用事业行业持仓占比从 3.65% 升至 16.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国电建、内蒙华电、华电国际、华能国际，退出 三安光电、中鼎股份、先导智能、华测导航，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方电气、中国重汽、宁德时代、恒瑞医药，退出 内蒙华电、新强联、海大集团、湖北能源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、有色金属 等方向；净加仓 建筑装饰(+2.78pp)、医药生物(+5.97pp)、公用事业(+7.79pp)；净降配 电子(-7.68pp)、电力设备(-7.82pp)、有色金属(-2.85pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.69%）。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 3.46% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.69%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，年初 3.46% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.69%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 3.46% | 3.04% | 0.0% | 2.69% | -0.77 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 0.0% | 3.65% | 16.11% | 7.79% | +7.79 |
| 电力设备 | 14.59% | 9.3% | 7.16% | 6.77% | -7.82 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.97% | +5.97 |
| 计算机 | 7.12% | 6.73% | 7.67% | 5.91% | -1.21 |
| 汽车 | 4.35% | 7.79% | 0.0% | 3.08% | -1.27 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 3.3% | 2.78% | +2.78 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 3.41% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 3.15% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 7.68% | 3.67% | 0.0% | 0.0% | -7.68 |
| 有色金属 | 2.85% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.85 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 3.46% | 3.04% | 0% | 2.69% | -0.77 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.46% | 3.04% | 0% | 2.69% | -0.77 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中鼎股份、华测导航、星源材质、湖北能源、经纬恒润；退出：中科创达、亿纬锂能、天齐锂业、通威股份、闻泰科技
2022-09-30 新进：中国电建、内蒙华电、华电国际、华能国际、启明星辰、新强联、海大集团、通威股份、金山办公；退出：三安光电、中鼎股份、先导智能、华测导航、大华股份、宁德时代、星源材质、福耀玻璃、经纬恒润
2022-12-31 新进：东方电气、中国重汽、宁德时代、恒瑞医药、海康威视、澳华内镜；退出：内蒙华电、新强联、海大集团、湖北能源、通威股份、金山办公
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 湖北能源 | 3.65 | -14.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中鼎股份 | 3.16 | -23.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 星源材质 | 3.31 | -31.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华测导航 | 3.15 | -11.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 经纬恒润 | 3.13 | 23.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 天齐锂业 | 2.85 | 53.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 3.21 | 20.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中科创达 | 3.16 | 31.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 通威股份 | 3.95 | 40.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 闻泰科技 | 3.8 | 4.69 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 海大集团 | 3.41 | 2.41 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 启明星辰 | 3.86 | 29.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新强联 | 2.99 | -39.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华能国际 | 5.42 | 0.26 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华电国际 | 4.24 | -1.18 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 通威股份 | 4.17 | -17.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 内蒙华电 | 2.79 | -7.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国电建 | 3.3 | 1.58 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 金山办公 | 3.81 | 31.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中鼎股份 | 3.16 | -23.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 大华股份 | 3.6 | -21.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 先导智能 | 2.95 | -25.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 星源材质 | 3.31 | -31.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华测导航 | 3.15 | -11.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 3.04 | -24.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 4.63 | -14.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 三安光电 | 3.67 | -28.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 经纬恒润 | 3.13 | 23.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国重汽 | 3.08 | 13.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海康威视 | 2.96 | 23.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 2.69 | 3.21 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 3.12 | 11.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 东方电气 | 4.08 | -9.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 澳华内镜 | 2.85 | -0.84 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 湖北能源 | 3.66 | -4.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 海大集团 | 3.41 | 2.41 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新强联 | 2.99 | -39.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 通威股份 | 4.17 | -17.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 内蒙华电 | 2.79 | -7.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 金山办公 | 3.81 | 31.52 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/10；退出 规避/错失 12/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。