浙商汇金先进制造混合
(013145)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
浙商汇金先进制造混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
浙商汇金先进制造混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.04%，四季平均换手约81.27%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.28%)、半导体设备/材料(3.83%)、消费/家电/面板(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比2.87%→Q4 9.11%）。四季度新进Top10：上汽集团、光迅科技、北方华创、润泽科技、锐捷网络。2024 年调仓：新进 21 笔（14 盈 / 7 亏）；退出 21 笔（规避 5 / 错失 16）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.0400% |
| 平均换手 | 81.2700% |
| 持股集中度 | 0.0160 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 通信 与 计算机 两条主线展开：通信 持仓占比由 7.56% 调整至 11.41%，计算机 由 2.87% 至 11.07%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中际旭创、协创数据、工业富联、比亚迪，退出 TCL科技、中国海油、中国电信、乐鑫科技。Q3 计算机行业持仓占比从 0% 升至 27.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三花智控、世运电路、东方财富、中科曙光，退出 中国移动、中际旭创、协创数据、工业富联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、光迅科技、北方华创、润泽科技，退出 世运电路、东方财富、同花顺、洋河股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 石油石化 等方向；净加仓 计算机(+8.2pp)、通信(+3.85pp)、汽车(+3.76pp)；净降配 电子(-9.6pp)、石油石化(-3.22pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.83%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.41pp)、半导体设备/材料(+3.83pp)；相应下降：消费/家电/面板(-10.7pp)。
市场热点与行业配置
人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 2.87% 逐季抬升至年末 9.11%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、浪潮信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.83%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 2.87% | 3.2% | 6.02% | 5.28% | +2.41 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.83% | +3.83 |
| 消费/家电/面板 | 10.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -10.70 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 7.56% | 7.72% | 0.0% | 11.41% | +3.85 |
| 计算机 | 2.87% | 0.0% | 27.12% | 11.07% | +8.20 |
| 汽车 | 3.34% | 7.29% | 4.54% | 7.1% | +3.76 |
| 电子 | 13.43% | 18.22% | 4.56% | 3.83% | -9.60 |
| 家用电器 | 3.58% | 0.0% | 4.53% | 2.86% | -0.72 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.39% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 4.34% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 3.22% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.22 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 4.19% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 2.87% | 3.2% | 6.02% | 9.11% | +6.24 | 明显加仓 | 北方华创、浪潮信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 3.83% | +3.83 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中际旭创、协创数据、工业富联、比亚迪、海光信息、聚辰股份、金禾实业；退出：TCL科技、中国海油、中国电信、乐鑫科技、京东方A、浪潮信息、美的集团
2024-09-30 新进：三花智控、世运电路、东方财富、中科曙光、同花顺、洋河股份、浪潮信息、软通动力、金山办公；退出：中国移动、中际旭创、协创数据、工业富联、森麒麟、海光信息、澜起科技、聚辰股份、金禾实业
2024-12-31 新进：上汽集团、光迅科技、北方华创、润泽科技、锐捷网络；退出：世运电路、东方财富、同花顺、洋河股份、软通动力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 3.65 | 22.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 金禾实业 | 3.39 | 27.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 3.55 | 12.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 协创数据 | 3.34 | 20.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 工业富联 | 3.36 | -8.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 海光信息 | 3.2 | 46.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 聚辰股份 | 3.29 | -3.11 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | TCL科技 | 2.64 | -7.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 美的集团 | 3.58 | 0.44 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 京东方A | 4.48 | 0.74 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 浪潮信息 | 2.87 | -15.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国海油 | 3.22 | 12.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国电信 | 3.78 | 1.15 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 乐鑫科技 | 2.85 | 6.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 浪潮信息 | 6.02 | 25.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 三花智控 | 4.53 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 洋河股份 | 4.34 | -15.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 同花顺 | 5.26 | 48.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 东方财富 | 4.19 | 27.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 软通动力 | 4.91 | 13.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中科曙光 | 4.54 | 51.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 世运电路 | 4.56 | 15.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 金山办公 | 6.39 | 7.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 金禾实业 | 3.39 | 27.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 森麒麟 | 3.64 | 13.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中际旭创 | 3.55 | 12.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 协创数据 | 3.34 | 20.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国移动 | 4.17 | 2.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 工业富联 | 3.36 | -8.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 澜起科技 | 5.03 | 17.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 海光信息 | 3.2 | 46.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 聚辰股份 | 3.29 | -3.11 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 光迅科技 | 4.01 | -12.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 北方华创 | 3.83 | 6.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 润泽科技 | 3.74 | 9.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 锐捷网络 | 3.66 | -3.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 4.14 | -23.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 洋河股份 | 4.34 | -15.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 同花顺 | 5.26 | 48.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东方财富 | 4.19 | 27.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 软通动力 | 4.91 | 13.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 世运电路 | 4.56 | 15.43 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 14/7；退出 规避/错失 5/16。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。