海富通沪港深混合D

海富通沪港深混合D 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通沪港深混合D 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.39%，四季平均换手约82.73%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.94%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：弘亚数控、海信家电。2026 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属。

Q2 末换仓：新进 东吴证券、中孚实业、伟星股份、国邦医药，退出 盛屯矿业。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 7.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国太保、宁德时代、招商蛇口、贵州茅台，退出 东吴证券、中孚实业、伟星股份、国邦医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 弘亚数控、海信家电，退出 中国太保、广信股份、招商蛇口，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 食品饮料(+3.49pp)、电力设备(+3.94pp)、机械设备(+2.76pp)；净降配 有色金属(-1.75pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.09%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.94pp)；相应下降：资源/有色(-1.75pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.94%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 1.75% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 盛屯矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.94%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东吴证券、中孚实业、伟星股份、国邦医药、太阳纸业、山外山、广信股份、新澳股份、正泰电源、潮宏基；退出：盛屯矿业

2026-03-31 新进：中国太保、宁德时代、招商蛇口、贵州茅台；退出：东吴证券、中孚实业、伟星股份、国邦医药、太阳纸业、山外山、正泰电源、潮宏基

2026-06-30 新进：弘亚数控、海信家电；退出：中国太保、广信股份、招商蛇口

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 8/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。