华安创新混合

华安创新混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安创新混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.43%，四季平均换手约83.43%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：中微公司、兆易创新、宏和科技、宏景科技、源杰科技。2026 年调仓：新进 21 笔（11 盈 / 10 亏）；退出 22 笔（规避 9 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 建筑材料 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.02% 调整至 30.45%，建筑材料 由 4.81% 至 8.53%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中恒电气、中船特气、格林美、菲利华，退出 复旦微电、德龙激光、芭田股份、软控股份。Q3 通信行业持仓占比从 0% 升至 25.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中际旭创、天孚通信、寒武纪、杰华特，退出 中恒电气、中船特气、格林美、禾望电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中微公司、兆易创新、宏和科技、宏景科技，退出 中材科技、中际旭创、天孚通信、杰普特，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、电力设备、汽车 等方向；净加仓 机械设备(+1.51pp)、建筑材料(+3.72pp)、计算机(+4.33pp)；净降配 社会服务(-12.84pp)、电力设备(-3.57pp)、汽车(-12.79pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.53%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.53%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中恒电气、中船特气、格林美、菲利华、雅克科技；退出：复旦微电、德龙激光、芭田股份、软控股份、锦江酒店

2026-03-31 新进：中际旭创、天孚通信、寒武纪、杰华特、杰普特、汇绿生态、炬光科技、长芯博创、长飞光纤；退出：中恒电气、中船特气、格林美、禾望电气、英搏尔、菲利华、长源东谷、雅克科技、首旅酒店

2026-06-30 新进：中微公司、兆易创新、宏和科技、宏景科技、源杰科技、联讯仪器、蘅东光、金海通；退出：中材科技、中际旭创、天孚通信、杰普特、汇绿生态、炬光科技、长芯博创、长飞光纤

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/10；退出 规避/错失 9/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。