博时创业成长混合A 2010年重仓选股年度评论
年度摘要
博时创业成长混合A 2010年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.77%，四季平均换手约91.2%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国北车、中国西电、凯迪退、盘江股份、福星股份。2010 年调仓：新进 17 笔（11 盈 / 6 亏）；退出 7 笔（规避 3 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.7700% |
| 平均换手 | 91.2000% |
| 持股集中度 | 0.0278 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 煤炭 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 11.91%，煤炭 由 0% 至 6.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 10.44%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 中国北车、中国西电、凯迪退、盘江股份，退出 出版传媒、合肥三洋、康缘药业、新海宜，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 非银金融(+5.42pp)、基础化工(+4.67pp)、煤炭(+6.23pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
09月 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→6.93%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 6.93% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 机械设备 | 0.0% | 10.44% | 11.91% | +11.91 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 6.23% | +6.23 |
| 非银金融 | 0.0% | 4.55% | 5.42% | +5.42 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 5.08% | +5.08 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 4.81% | +4.81 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.76% | +4.76 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 4.67% | +4.67 |
| 计算机 | 0.0% | 6.93% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 6.26% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 7.04% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 3.4% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 5.56% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 4.32% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 3.89% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2010-06-30 新进：—；退出：—
2010-09-30 新进：—；退出：—
2010-12-31 新进：中国北车、中国西电、凯迪退、盘江股份、福星股份、葛洲坝、金煤科技；退出：出版传媒、合肥三洋、康缘药业、新海宜、江南高纤、美克股份、航天信息
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 新海宜 | 6.26 | 27.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 浙江东方 | 4.55 | -2.37 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 航天信息 | 6.93 | 41.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 美克股份 | 5.56 | -1.67 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 江南高纤 | 3.4 | 27.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 康缘药业 | 4.32 | 7.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 金自天正 | 4.85 | 24.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 天地科技 | 5.59 | 47.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 合肥三洋 | 7.04 | -37.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 出版传媒 | 3.89 | -13.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 福星股份 | 5.08 | -3.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 凯迪退 | 4.72 | 0.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 葛洲坝 | 4.81 | 1.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 盘江股份 | 6.23 | 9.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 金煤科技 | 4.67 | 0.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 中国西电 | 4.76 | -7.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 中国北车 | 3.56 | 4.37 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 新海宜 | 6.26 | 27.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 航天信息 | 6.93 | 41.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 美克股份 | 5.56 | -1.67 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 江南高纤 | 3.4 | 27.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 康缘药业 | 4.32 | 7.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 合肥三洋 | 7.04 | -37.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 出版传媒 | 3.89 | -13.61 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/6；退出 规避/错失 3/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。