博时创业成长混合A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
博时创业成长混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.36%，四季平均换手约36.87%。四季度新进Top10：ST得润、ST美克、三维化学、泸州老窖。2014 年调仓：新进 7 笔（7 盈 / 0 亏）；退出 7 笔（规避 5 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 56.3600% |
| 平均换手 | 36.8700% |
| 持股集中度 | 0.0349 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 环保 与 农林牧渔 两条主线展开：环保 持仓占比由 8.91% 调整至 9.48%，农林牧渔 由 7% 至 9.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST纳川、三维化学、富安娜、航发动力，退出 三维工程、亚盛集团、利亚德、海螺水泥。Q3 再平衡：新进 三维工程、亚盛集团、纳川股份、重庆百货，退出 *ST纳川、三维化学、航发动力、重百集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.89% 升至 9.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST得润、ST美克、三维化学、泸州老窖，退出 三维工程、富安娜、纳川股份、重庆百货，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料 等方向；净加仓 轻工制造(+4.36pp)、机械设备(+8.47pp)、食品饮料(+4.82pp)；净降配 建筑材料(-8.65pp)、商贸零售(-4.11pp)、电子(-2.22pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 12.2% | 5.79% | 4.89% | 9.98% | -2.22 |
| 环保 | 8.91% | 8.68% | 9.32% | 9.48% | +0.57 |
| 农林牧渔 | 7.0% | 4.79% | 8.63% | 9.46% | +2.46 |
| 商贸零售 | 12.64% | 12.31% | 13.36% | 8.53% | -4.11 |
| 机械设备 | 0.0% | 4.3% | 5.15% | 8.47% | +8.47 |
| 建筑装饰 | 4.7% | 5.38% | 6.11% | 5.79% | +1.09 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.82% | +4.82 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.36% | +4.36 |
| 国防军工 | 0.0% | 4.95% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 3.62% | 3.76% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 8.65% | 4.89% | 4.51% | 0.0% | -8.65 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：*ST纳川、三维化学、富安娜、航发动力、重百集团、长荣股份；退出：三维工程、亚盛集团、利亚德、海螺水泥、纳川股份、重庆百货
2014-09-30 新进：三维工程、亚盛集团、纳川股份、重庆百货；退出：*ST纳川、三维化学、航发动力、重百集团
2014-12-31 新进：ST得润、ST美克、三维化学、泸州老窖；退出：三维工程、富安娜、纳川股份、重庆百货
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 富安娜 | 3.62 | 22.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 长荣股份 | 4.3 | 14.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 航发动力 | 4.95 | 15.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 利亚德 | 6.34 | -33.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 亚盛集团 | 3.5 | -20.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 海螺水泥 | 4.11 | -3.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 亚盛集团 | 4.86 | 10.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 航发动力 | 4.95 | 15.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 4.82 | 20.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | ST得润 | 5.01 | 199.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | ST美克 | 4.36 | 31.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 富安娜 | 3.76 | -1.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 纳川股份 | 4.51 | -19.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 重庆百货 | 4.62 | 11.46 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/0；退出 规避/错失 5/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。