博时创业成长混合A
(050014)公募权益主动型混合型创业板2021 自然年 · 重仓透视
博时创业成长混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
博时创业成长混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.51%，四季平均换手约63.07%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(4.67%)、消费/家电/面板(4.18%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：扬农化工、泸州老窖、迈瑞医疗、隆基绿能。2021 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.5100% |
| 平均换手 | 63.0700% |
| 持股集中度 | 0.0253 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 银行 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 3.76% 调整至 12.68%，银行 由 5.52% 至 6.79%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 3.76% 升至 14.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 五粮液、华能水电、宁德时代、贵州茅台，退出 中信特钢、今世缘、公牛集团、宇通客车。Q3 再平衡：新进 中航光电、招商银行、海大集团、海尔智家，退出 丽珠集团、亿田智能、健康元、华能水电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 扬农化工、泸州老窖、迈瑞医疗、隆基绿能，退出 五粮液、坚朗五金、宁德时代、药明康德，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 钢铁、轻工制造、建筑材料 等方向；净加仓 电力设备(+4.18pp)、国防军工(+4.67pp)、计算机(+4.44pp)；净降配 钢铁(-4.26pp)、轻工制造(-3.96pp)、建筑材料(-3.75pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.8%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.18pp)、军工/高端制造(+4.67pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.14%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.14%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 3.8% | 4.67% | +4.67 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 3.65% | 4.18% | +4.18 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 3.67% | 4.14% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 3.76% | 14.94% | 15.66% | 12.68% | +8.92 |
| 银行 | 5.52% | 4.51% | 7.01% | 6.79% | +1.27 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 3.8% | 4.67% | +4.67 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 5.44% | 4.44% | +4.44 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.67% | 4.14% | 4.18% | +4.18 |
| 家用电器 | 3.6% | 3.77% | 3.65% | 4.18% | +0.58 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.66% | +3.66 |
| 医药生物 | 14.9% | 12.62% | 3.62% | 3.54% | -11.36 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 3.12% | 3.4% | +3.40 |
| 钢铁 | 4.26% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.26 |
| 轻工制造 | 3.96% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.96 |
| 公用事业 | 0.0% | 2.81% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 3.75% | 4.39% | 3.82% | 0.0% | -3.75 |
| 汽车 | 5.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.79 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 3.67% | 4.14% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 3.67% | 4.14% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：五粮液、华能水电、宁德时代、贵州茅台；退出：中信特钢、今世缘、公牛集团、宇通客车
2021-09-30 新进：中航光电、招商银行、海大集团、海尔智家、深信服、药明康德；退出：丽珠集团、亿田智能、健康元、华能水电、常熟银行、长春高新
2021-12-31 新进：扬农化工、泸州老窖、迈瑞医疗、隆基绿能；退出：五粮液、坚朗五金、宁德时代、药明康德
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 五粮液 | 5.41 | -26.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.67 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华能水电 | 2.81 | 47.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 9.53 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中信特钢 | 4.26 | -21.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宇通客车 | 5.79 | -12.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 公牛集团 | 3.96 | 13.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 今世缘 | 3.76 | 10.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中航光电 | 3.8 | 22.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海大集团 | 3.12 | 8.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 深信服 | 5.44 | -18.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 招商银行 | 7.01 | -3.45 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海尔智家 | 3.65 | 14.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 3.62 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 丽珠集团 | 4.65 | -22.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长春高新 | 3.75 | -29.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 亿田智能 | 3.77 | -8.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华能水电 | 2.81 | 47.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 健康元 | 4.22 | -17.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 常熟银行 | 4.51 | 3.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 3.18 | -26.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 迈瑞医疗 | 3.54 | -19.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 扬农化工 | 3.66 | -7.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 4.18 | -16.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 五粮液 | 6.1 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 坚朗五金 | 3.82 | 32.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 4.14 | 11.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 3.62 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 7/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。