大成景恒混合A

大成景恒混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

大成景恒混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.11%，四季平均换手约90.83%。四季度新进Top10：ST长园、中联重科、兴业银行、华泰证券、平安银行。2014 年调仓：新进 25 笔（17 盈 / 8 亏）；退出 25 笔（规避 9 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 0.9% 调整至 5.56%。

Q2 末换仓：新进 ST长园、三七互娱、中国船舶、兴业银行，退出 万科A、亿利达、华兰生物、华策影视。Q3 再平衡：新进 万达信息、东方日升、冠城大通、华仁药业，退出 ST长园、万华化学、三七互娱、中国船舶，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 5.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST长园、中联重科、兴业银行、华泰证券，退出 万达信息、东方日升、冠城大通、华仁药业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 非银金融(+3.4pp)、机械设备(+3.13pp)、银行(+4.66pp)；净降配 基础化工(-1.75pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：ST长园、三七互娱、中国船舶、兴业银行、太安退、广联达、湖南白银、科远智慧；退出：万科A、亿利达、华兰生物、华策影视、外运发展、格林美、联化科技、长城汽车

2014-09-30 新进：万达信息、东方日升、冠城大通、华仁药业、多氟多、格力电器、歌尔声学、英唐智控、长信科技、长园集团；退出：ST长园、万华化学、三七互娱、中国船舶、兴业银行、太安退、广联达、民生银行、湖南白银、科远智慧

2014-12-31 新进：ST长园、中联重科、兴业银行、华泰证券、平安银行、招商证券、招商银行、永贵电器、理邦仪器；退出：万达信息、东方日升、冠城大通、华仁药业、多氟多、格力电器、歌尔声学、长信科技、长园集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 17/8；退出 规避/错失 9/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。