博时睿远

博时睿远 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

博时睿远 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.15%，四季平均换手约65.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.52%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中信特钢、中国巨石、五粮液、广和通、日月股份。2020 年调仓：新进 15 笔（10 盈 / 5 亏）；退出 15 笔（规避 6 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 食品饮料 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 11.33%，食品饮料 由 4.81% 至 8.61%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 7.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万润股份、中信证券、亿纬锂能、宁德时代，退出 三一重工、兆易创新、华泰证券、恒生电子。Q3 再平衡：新进 京东方A、金风科技、高伟达，退出 斯迪克、迈瑞医疗、金山办公，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信特钢、中国巨石、五粮液、广和通，退出 三七互娱、中信证券、京东方A、金风科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、机械设备、医药生物 等方向；净加仓 建筑材料(+3.35pp)、电子(+2.46pp)、食品饮料(+3.8pp)；净降配 计算机(-6.36pp)、机械设备(-8.08pp)、医药生物(-5.22pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.71%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 4.68% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.52%；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，年初 4.68% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.52%；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：万润股份、中信证券、亿纬锂能、宁德时代、斯迪克、迈瑞医疗、金山办公；退出：三一重工、兆易创新、华泰证券、恒生电子、汇川技术、深信服、长春高新

2020-09-30 新进：京东方A、金风科技、高伟达；退出：斯迪克、迈瑞医疗、金山办公

2020-12-31 新进：中信特钢、中国巨石、五粮液、广和通、日月股份；退出：三七互娱、中信证券、京东方A、金风科技、高伟达

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/5；退出 规避/错失 6/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。