博时睿远
(160518)公募权益主动型混合型LOF定向增发2021 自然年 · 重仓透视
博时睿远 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
博时睿远 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.7%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.71%)、半导体设备/材料(4.18%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 4.18%）。四季度新进Top10：东方财富、华友钴业、卓胜微、天孚通信、天赐材料。2021 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.7000% |
| 平均换手 | 66.2700% |
| 持股集中度 | 0.0178 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 6.42% 调整至 12.04%。
Q2 电子行业持仓占比从 6.42% 升至 13.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 亿联网络、北方华创、歌尔股份、汇川技术，退出 中信特钢、亿纬锂能、华鲁恒升、天孚通信。Q3 再平衡：新进 三峡能源、北摩高科、深信服、药明康德，退出 卓胜微、汇川技术、芒果超媒、豪威集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方财富、华友钴业、卓胜微、天孚通信，退出 三峡能源、亿联网络、北摩高科、深信服，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、钢铁 等方向；净加仓 电子(+5.62pp)、非银金融(+3.59pp)、有色金属(+3.31pp)；净降配 基础化工(-4.66pp)、钢铁(-6.08pp)、电力设备(-4.95pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（4.66%→9.19%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.18pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.18%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 5.23pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：配置占比相对稳定，Q2 前后为全年峰值（约 9.19%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 4.66% | 9.19% | 6.23% | 5.71% | +1.05 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 2.84% | 3.51% | 4.18% | +4.18 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 19.16% | 11.14% | 11.62% | 14.21% | -4.95 |
| 电子 | 6.42% | 13.09% | 8.63% | 12.04% | +5.62 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.59% | +3.59 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.31% | +3.31 |
| 通信 | 3.31% | 3.51% | 2.77% | 3.28% | -0.03 |
| 食品饮料 | 5.47% | 5.59% | 4.37% | 3.26% | -2.21 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.38% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 2.76% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 2.78% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 2.52% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 4.66% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.66 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 2.79% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 6.08% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.08 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 3.08% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 2.84% | 3.51% | 4.18% | +4.18 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 4.66% | 12.03% | 9.74% | 9.89% | +5.23 | 明显加仓 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 4.66% | 9.19% | 6.23% | 5.71% | +1.05 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：亿联网络、北方华创、歌尔股份、汇川技术、芒果超媒、豪威集团、隆基绿能；退出：中信特钢、亿纬锂能、华鲁恒升、天孚通信、日月股份、立讯精密、隆基股份
2021-09-30 新进：三峡能源、北摩高科、深信服、药明康德、隆基股份；退出：卓胜微、汇川技术、芒果超媒、豪威集团、隆基绿能
2021-12-31 新进：东方财富、华友钴业、卓胜微、天孚通信、天赐材料、隆基绿能；退出：三峡能源、亿联网络、北摩高科、深信服、药明康德、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 歌尔股份 | 3.79 | 0.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 北方华创 | 2.84 | 31.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 汇川技术 | 3.38 | -15.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 芒果超媒 | 2.78 | -36.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 亿联网络 | 3.51 | -3.04 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 豪威集团 | 3.32 | -24.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中信特钢 | 6.08 | -21.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 3.19 | 35.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 6.14 | 38.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 天孚通信 | 3.31 | -38.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 4.66 | -17.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 日月股份 | 4.69 | -21.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北摩高科 | 2.52 | 13.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 深信服 | 2.76 | -18.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三峡能源 | 2.79 | 1.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 3.08 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 3.38 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 芒果超媒 | 2.78 | -36.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卓胜微 | 3.14 | -34.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 3.32 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天赐材料 | 3.17 | -18.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方财富 | 3.59 | -31.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天孚通信 | 3.28 | -24.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 卓胜微 | 3.42 | -35.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华友钴业 | 3.31 | -11.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 北摩高科 | 2.52 | 13.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 深信服 | 2.76 | -18.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 亿联网络 | 2.77 | 0.25 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 2.79 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 3.08 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 10/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。