富国新兴成长量化精选混合(LOF)A

富国新兴成长量化精选混合(LOF)A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

富国新兴成长量化精选混合(LOF)A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.2%，四季平均换手约67.87%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.78%)。四季度新进Top10：东方财富、林洋能源、温氏股份。2018 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 15 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 房地产 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 2.1% 调整至 5.94%，房地产 由 0% 至 4.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华侨城A、南方泵业、口子窖、国电南瑞，退出 三诺生物、国药股份、天马股份、涪陵电力。Q3 再平衡：新进 华夏银行、合兴包装、潍柴动力、荣盛发展，退出 东方日升、南方泵业、建发股份、新和成，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方财富、林洋能源、温氏股份，退出 口子窖、合兴包装、鸿利智汇，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、机械设备、计算机 等方向；净加仓 农林牧渔(+1.68pp)、银行(+2.04pp)、非银金融(+1.7pp)；净降配 基础化工(-2.07pp)、机械设备(-2.07pp)、计算机(-1.98pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.78pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.78%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.78%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：华侨城A、南方泵业、口子窖、国电南瑞、建发股份、浙江交科、豫园股份；退出：三诺生物、国药股份、天马股份、涪陵电力、美年健康、苏宁易购、运达科技

2018-09-30 新进：华夏银行、合兴包装、潍柴动力、荣盛发展、阳光电源、鸿利智汇；退出：东方日升、南方泵业、建发股份、新和成、浙江交科、豫园股份

2018-12-31 新进：东方财富、林洋能源、温氏股份；退出：口子窖、合兴包装、鸿利智汇

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 15/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。