富国新兴成长量化精选混合(LOF)A
(161038)公募权益主动型混合型LOF2021 自然年 · 重仓透视
富国新兴成长量化精选混合(LOF)A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
富国新兴成长量化精选混合(LOF)A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.7%，四季平均换手约65.4%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.2%)。四季度新进Top10：中国外运、中鼎股份、卫星化学。2021 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 12.7000% |
| 平均换手 | 65.4000% |
| 持股集中度 | 0.0017 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 计算机、电力设备。
Q2 末换仓：新进 兴发集团、北京君正、华峰化学、宁波华翔，退出 东软集团、中国外运、百润股份、科沃斯。Q3 电力设备行业持仓占比从 1.76% 升至 5.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 亨通光电、天赐材料、宁德时代、桐昆股份，退出 中科创达、华发股份、华峰化学、宁波华翔，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国外运、中鼎股份、卫星化学，退出 北京君正、深天马A、酒鬼酒，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、食品饮料 等方向；净加仓 基础化工(+2.29pp)、电力设备(+1.98pp)；净降配 计算机(-2.4pp)、食品饮料(-1.78pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 1.82% 为全年高点，此后逐步收敛至 1.2%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，年初 1.82% 为全年高点，此后逐步收敛至 1.2%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 1.82% | 0.0% | 1.01% | 1.2% | -0.62 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 1.82% | 1.76% | 5.11% | 3.8% | +1.98 |
| 基础化工 | 1.28% | 3.77% | 2.36% | 3.57% | +2.29 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 1.12% | 1.4% | +1.40 |
| 汽车 | 0.0% | 1.15% | 0.0% | 1.22% | +1.22 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 1.3% | 1.12% | +1.12 |
| 交通运输 | 0.97% | 0.0% | 0.0% | 1.06% | +0.09 |
| 房地产 | 1.02% | 1.09% | 0.0% | 0.0% | -1.02 |
| 计算机 | 2.4% | 1.3% | 0.0% | 0.0% | -2.40 |
| 电子 | 1.07% | 3.13% | 2.2% | 0.0% | -1.07 |
| 家用电器 | 1.11% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.11 |
| 食品饮料 | 1.78% | 1.2% | 1.69% | 0.0% | -1.78 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 1.82% | 0% | 1.01% | 1.2% | -0.62 | 辅助配置 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 1.82% | 0% | 1.01% | 1.2% | -0.62 | 辅助配置 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：兴发集团、北京君正、华峰化学、宁波华翔、特变电工、鲁西化工；退出：东软集团、中国外运、百润股份、科沃斯、金发科技、阳光电源
2021-09-30 新进：亨通光电、天赐材料、宁德时代、桐昆股份、深天马A、酒鬼酒；退出：中科创达、华发股份、华峰化学、宁波华翔、晶晨股份、重庆啤酒
2021-12-31 新进：中国外运、中鼎股份、卫星化学；退出：北京君正、深天马A、酒鬼酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 鲁西化工 | 1.35 | 0.37 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁波华翔 | 1.15 | 11.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华峰化学 | 1.07 | -14.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 北京君正 | 1.54 | 27.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 特变电工 | 1.76 | 88.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兴发集团 | 1.35 | 138.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 百润股份 | 0.9 | -13.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 阳光电源 | 1.82 | 60.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 金发科技 | 1.28 | -3.92 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 东软集团 | 0.96 | 5.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国外运 | 0.97 | 17.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 科沃斯 | 1.11 | 67.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 深天马A | 1.09 | -4.05 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 酒鬼酒 | 1.69 | -14.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天赐材料 | 2.04 | -24.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 1.01 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 亨通光电 | 1.12 | 9.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 桐昆股份 | 1.3 | -3.46 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁波华翔 | 1.15 | 11.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华峰化学 | 1.07 | -14.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中科创达 | 1.3 | -20.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 重庆啤酒 | 1.2 | -33.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华发股份 | 1.09 | -14.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 晶晨股份 | 1.59 | -7.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中鼎股份 | 1.22 | -31.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 卫星化学 | 1.26 | -1.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国外运 | 1.06 | -10.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 深天马A | 1.09 | -4.05 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 酒鬼酒 | 1.69 | -14.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 北京君正 | 1.11 | 4.28 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 9/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。