富国新兴成长量化精选混合(LOF)A
(161038)公募权益主动型混合型LOF2019 自然年 · 重仓透视
富国新兴成长量化精选混合(LOF)A 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
富国新兴成长量化精选混合(LOF)A 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.75%，四季平均换手约83.43%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(1.12%)。四季度新进Top10：*ST闻泰、ST绝味、城建发展、杰瑞股份、桐昆股份。2019 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 16 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 14.7500% |
| 平均换手 | 83.4300% |
| 持股集中度 | 0.0023 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 房地产、轻工制造。
Q2 末换仓：新进 *ST华幸、东北证券、华发股份、圣农发展，退出 中粮糖业、威孚高科、帝欧家居、林洋能源。Q3 再平衡：新进 中远海能、华润双鹤、帝欧家居、平高电气，退出 *ST华幸、东北证券、华发股份、圣农发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST闻泰、ST绝味、城建发展、杰瑞股份，退出 华润双鹤、帝欧家居、平高电气、第一创业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 商贸零售、轻工制造、汽车 等方向；净加仓 电子(+2.38pp)；净降配 商贸零售(-1.95pp)、房地产(-2.52pp)、轻工制造(-1.99pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 1.14% | 1.12% | +1.12 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 1.48% | 2.02% | 2.16% | 2.55% | +1.07 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 1.16% | 2.38% | +2.38 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.31% | +1.31 |
| 机械设备 | 1.8% | 0.0% | 0.0% | 1.28% | -0.52 |
| 国防军工 | 1.7% | 0.0% | 1.14% | 1.12% | -0.58 |
| 建筑材料 | 0.0% | 1.68% | 1.03% | 1.11% | +1.11 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.11% | +1.11 |
| 房地产 | 3.6% | 5.41% | 0.0% | 1.08% | -2.52 |
| 商贸零售 | 1.95% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.95 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.87% | 1.17% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 1.99% | 0.0% | 1.06% | 0.0% | -1.99 |
| 非银金融 | 0.0% | 1.72% | 1.28% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.68% | 1.06% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 1.99% | 1.99% | 0.0% | 0.0% | -1.99 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 1.16% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 1.78% | 1.77% | 0.0% | 0.0% | -1.78 |
| 公用事业 | 1.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.43 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：*ST华幸、东北证券、华发股份、圣农发展、均胜电子、天山股份、杉杉股份、柳药集团、绿地控股；退出：中粮糖业、威孚高科、帝欧家居、林洋能源、洪都航空、福星股份、苏宁易购、荣盛发展、郑煤机
2019-09-30 新进：中远海能、华润双鹤、帝欧家居、平高电气、沪电股份、第一创业、航天发展、闰土股份；退出：*ST华幸、东北证券、华发股份、圣农发展、均胜电子、杉杉股份、柳药集团、绿地控股
2019-12-31 新进：*ST闻泰、ST绝味、城建发展、杰瑞股份、桐昆股份；退出：华润双鹤、帝欧家居、平高电气、第一创业、闰土股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 东北证券 | 1.72 | -7.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 天山股份 | 1.68 | -5.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 圣农发展 | 1.77 | -2.61 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 华发股份 | 1.97 | -9.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | *ST华幸 | 1.78 | -17.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 绿地控股 | 1.66 | 3.37 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 均胜电子 | 1.99 | -18.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 杉杉股份 | 1.87 | 0.56 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 柳药集团 | 1.68 | 8.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 威孚高科 | 1.99 | -19.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 福星股份 | 2.0 | -11.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 苏宁易购 | 1.95 | -8.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 荣盛发展 | 1.6 | -16.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 帝欧家居 | 1.99 | -23.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 洪都航空 | 1.7 | -13.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中粮糖业 | 1.78 | -3.56 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 林洋能源 | 1.43 | -19.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 郑煤机 | 1.8 | -9.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 航天发展 | 1.14 | -2.48 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 闰土股份 | 1.16 | -3.95 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 沪电股份 | 1.16 | -9.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 第一创业 | 1.28 | 30.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 帝欧家居 | 1.06 | 25.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中远海能 | 1.11 | -5.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 华润双鹤 | 1.06 | 6.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 平高电气 | 1.17 | -7.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 东北证券 | 1.72 | -7.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 圣农发展 | 1.77 | -2.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 华发股份 | 1.97 | -9.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | *ST华幸 | 1.78 | -17.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 绿地控股 | 1.66 | 3.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 均胜电子 | 1.99 | -18.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 杉杉股份 | 1.87 | 0.56 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 柳药集团 | 1.68 | 8.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 杰瑞股份 | 1.28 | -40.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 城建发展 | 1.08 | -16.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | *ST闻泰 | 1.2 | 9.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 桐昆股份 | 1.31 | -21.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | ST绝味 | 1.11 | 11.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 闰土股份 | 1.16 | -3.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 第一创业 | 1.28 | 30.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 帝欧家居 | 1.06 | 25.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 华润双鹤 | 1.06 | 6.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 平高电气 | 1.17 | -7.45 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 16/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。