国投瑞银双债债券C
(161221)公募固收增强型债券型2026 自然年 · 重仓透视
国投瑞银双债债券C 近一年重仓选股评论
国投瑞银双债债券C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
国投瑞银双债债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.0%，四季平均换手约87.97%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：亨通光电、亿纬锂能、利柏特、甬矽电子、科达利。2026 年调仓：新进 24 笔（10 盈 / 14 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 2.0000% |
| 平均换手 | 87.9700% |
| 持股集中度 | 0.0000 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★★★ 5星 |
| 滚动年化回报 | 5.13% |
| 年化波动率 | 2.87% |
| 最大回撤 | -1.92% |
| 夏普比率 | 0.90 |
| 索提诺比率 | 1.35 |
| 同类排名 | 前 7%（6948 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 90.3 | 偏强 |
| 波动 | 67.5 | 较大 |
| 风险 | 55.1 | 中等 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 伟测科技、光力科技、兴发集团、安集科技，退出 亨通光电、国城矿业、天赐材料、拓普集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亨通光电、亿纬锂能、利柏特、甬矽电子，退出 伟测科技、光力科技、兴发集团、南京银行，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.05% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.2% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.17% | 0.52% | 0.63% | +0.63 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.23% | 0.0% | 0.39% | +0.39 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.2% | +0.20 |
| 银行 | 0.0% | 0.69% | 0.35% | 0.18% | +0.18 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.23% | 0.21% | 0.17% | +0.17 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.36% | 0.16% | +0.16 |
| 通信 | 0.0% | 0.21% | 0.0% | 0.15% | +0.15 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.17% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.17% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.19% | 0.16% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.2% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.26% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.2% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
2026-03-31 新进：伟测科技、光力科技、兴发集团、安集科技、广联航空、恒逸石化、新凤鸣、首华燃气；退出：亨通光电、国城矿业、天赐材料、拓普集团、景旺电子、杭州银行、耐普矿机、长江电力
2026-06-30 新进：亨通光电、亿纬锂能、利柏特、甬矽电子、科达利、立昂微；退出：伟测科技、光力科技、兴发集团、南京银行、广联航空、恒逸石化
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 国城矿业 | 0.2 | 39.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 天赐材料 | 0.23 | -0.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 耐普矿机 | 0.19 | -9.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 亨通光电 | 0.21 | 112.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 长江电力 | 0.23 | -0.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 0.26 | 5.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 杭州银行 | 0.19 | 9.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 南京银行 | 0.24 | -0.35 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 拓普集团 | 0.26 | -26.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 景旺电子 | 0.17 | -22.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 恒逸石化 | 0.17 | 11.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 光力科技 | 0.16 | 58.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 首华燃气 | 0.21 | -12.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 广联航空 | 0.17 | -0.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 兴发集团 | 0.17 | 40.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 新凤鸣 | 0.19 | 17.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 安集科技 | 0.2 | 35.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 伟测科技 | 0.32 | 45.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 国城矿业 | 0.2 | 39.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 天赐材料 | 0.23 | -0.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 耐普矿机 | 0.19 | -9.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 亨通光电 | 0.21 | 112.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 长江电力 | 0.23 | -0.55 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 杭州银行 | 0.19 | 9.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 拓普集团 | 0.26 | -26.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 景旺电子 | 0.17 | -22.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 科达利 | 0.18 | -9.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 0.21 | -16.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 亨通光电 | 0.15 | -54.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 利柏特 | 0.2 | -18.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 立昂微 | 0.17 | -48.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 甬矽电子 | 0.19 | -28.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 恒逸石化 | 0.17 | 11.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 光力科技 | 0.16 | 58.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 广联航空 | 0.17 | -0.08 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 兴发集团 | 0.17 | 40.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 南京银行 | 0.16 | -13.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 伟测科技 | 0.32 | 45.54 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/14；退出 规避/错失 7/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。