万家新机遇价值驱动A

万家新机遇价值驱动A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

万家新机遇价值驱动A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约30.23%，四季平均换手约28.27%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.18%)。四季度新进Top10：ST华谊、康得退、歌尔股份、汇川技术、蓝色光标。2014 年调仓：新进 5 笔（2 盈 / 3 亏）；退出 5 笔（规避 4 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 机械设备 两条主线展开：传媒 持仓占比由 3.64% 调整至 5.59%，机械设备 由 2.82% 至 4.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 传媒行业持仓占比从 3.64% 升至 6.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST华谊、乐视退、康得退、歌尔股份，退出 乐视网、华谊兄弟、康得新、歌尔声学。Q3 再平衡：新进 乐视网、华谊兄弟、康得新、欧菲光，退出 ST华谊、东华软件、乐视退、康得退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST华谊、康得退、歌尔股份、汇川技术，退出 乐视网、华谊兄弟、康得新、欧菲光，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 传媒(+1.95pp)、建筑装饰(+2.36pp)、机械设备(+1.7pp)；净降配 计算机(-2.94pp)、食品饮料(-2.88pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.18pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.18%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.18%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：ST华谊、乐视退、康得退、歌尔股份、蓝色光标；退出：乐视网、华谊兄弟、康得新、歌尔声学、洋河股份

2014-09-30 新进：乐视网、华谊兄弟、康得新、欧菲光、歌尔声学、金螳螂；退出：ST华谊、东华软件、乐视退、康得退、歌尔股份、蓝色光标

2014-12-31 新进：ST华谊、康得退、歌尔股份、汇川技术、蓝色光标；退出：乐视网、华谊兄弟、康得新、欧菲光、歌尔声学

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/3；退出 规避/错失 4/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。