万家新机遇价值驱动A
(161910)公募权益主动型混合型2017 自然年 · 重仓透视
万家新机遇价值驱动A 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
万家新机遇价值驱动A 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.09%，四季平均换手约55.57%。四季度新进Top10：东方新能、分众传媒、利亚德、巨人网络、海新能科。2017 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 31.0900% |
| 平均换手 | 55.5700% |
| 持股集中度 | 0.0115 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 传媒 与 有色金属 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 9.54%，有色金属 由 4.21% 至 7.69%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 上海莱士、乐视退、海新能科、温氏股份，退出 三聚环保、东方财富、乐视网、康得新。Q3 再平衡：新进 三聚环保、中泰化学、乐视网、长盈精密，退出 上海莱士、乐视退、海新能科、神雾退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 传媒行业持仓占比从 0% 升至 9.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方新能、分众传媒、利亚德、巨人网络，退出 三聚环保、中泰化学、乐视网、温氏股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、汽车、非银金融 等方向；净加仓 有色金属(+3.48pp)、电子(+4.11pp)、医药生物(+2.37pp)；净降配 基础化工(-4.11pp)、电力设备(-2.21pp)、汽车(-2.3pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 9.54% | +9.54 |
| 有色金属 | 4.21% | 5.35% | 8.15% | 7.69% | +3.48 |
| 电子 | 2.04% | 2.96% | 4.78% | 6.15% | +4.11 |
| 基础化工 | 7.43% | 3.13% | 4.37% | 3.32% | -4.11 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.83% | +2.83 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.82% | 1.9% | 2.37% | +2.37 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 6.91% | 6.24% | 1.93% | +1.93 |
| 电力设备 | 2.21% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.21 |
| 汽车 | 2.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.30 |
| 轻工制造 | 0.0% | 2.15% | 1.93% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 4.05% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.05 |
| 计算机 | 5.16% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.16 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：上海莱士、乐视退、海新能科、温氏股份、神雾退、索菲亚、美年健康；退出：三聚环保、东方财富、乐视网、康得新、比亚迪、海康威视、金风科技
2017-09-30 新进：三聚环保、中泰化学、乐视网、长盈精密；退出：上海莱士、乐视退、海新能科、神雾退
2017-12-31 新进：东方新能、分众传媒、利亚德、巨人网络、海新能科、牧原股份；退出：三聚环保、中泰化学、乐视网、温氏股份、索菲亚、长盈精密
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 美年健康 | 1.94 | 0.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 上海莱士 | 1.88 | 2.66 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 索菲亚 | 2.15 | -7.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 神雾退 | 1.86 | -26.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 温氏股份 | 6.91 | -8.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 金风科技 | 2.21 | -3.67 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 海康威视 | 5.16 | 1.25 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 康得新 | 4.16 | 17.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 比亚迪 | 2.3 | 4.02 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 东方财富 | 4.05 | -19.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中泰化学 | 1.84 | -13.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 长盈精密 | 1.73 | -41.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 上海莱士 | 1.88 | 2.66 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 神雾退 | 1.86 | -26.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 分众传媒 | 7.2 | -8.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 东方新能 | 2.83 | 2.73 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 巨人网络 | 2.34 | -13.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 牧原股份 | 1.93 | -14.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 利亚德 | 1.99 | 28.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 中泰化学 | 1.84 | -13.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 索菲亚 | 1.93 | -2.65 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 乐视网 | 2.75 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 长盈精密 | 1.73 | -41.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 温氏股份 | 6.24 | 11.11 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。