万家新机遇价值驱动A

万家新机遇价值驱动A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

万家新机遇价值驱动A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.85%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：ST华谊、乐视退、奥飞娱乐、康得退、新里程。2015 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 医药生物 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 6.88%，医药生物 由 0% 至 4.94%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST华谊、东方财富、乐视退、国信证券，退出 华谊兄弟、卫宁软件、大华股份、康得新。Q3 再平衡：新进 乐视网、华谊兄弟、康得新、恒康医疗，退出 ST华谊、乐视退、国信证券、康得退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST华谊、乐视退、奥飞娱乐、康得退，退出 乐视网、华谊兄弟、康得新、恒康医疗，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰、机械设备、电子 等方向；净加仓 非银金融(+6.88pp)、电力设备(+2.62pp)、医药生物(+4.94pp)；净降配 建筑装饰(-3.05pp)、机械设备(-1.93pp)、计算机(-2.67pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-1.93pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 1.93% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，年初 1.93% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST华谊、东方财富、乐视退、国信证券、康得退、歌尔股份、西部证券、金风科技；退出：华谊兄弟、卫宁软件、大华股份、康得新、歌尔声学、碧水源、蓝色光标、金螳螂

2015-09-30 新进：乐视网、华谊兄弟、康得新、恒康医疗、网宿科技、蓝色光标、达安基因、迪马股份；退出：ST华谊、乐视退、国信证券、康得退、歌尔股份、汇川技术、西部证券、金风科技

2015-12-31 新进：ST华谊、乐视退、奥飞娱乐、康得退、新里程、西部证券、金风科技；退出：乐视网、华谊兄弟、康得新、恒康医疗、蓝色光标、达安基因、迪马股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/9；退出 规避/错失 10/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。