万家新机遇价值驱动A

万家新机遇价值驱动A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

万家新机遇价值驱动A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.12%，四季平均换手约77.37%。四季度新进Top10：三一重工、中信证券、保利发展、同花顺、国泰海通。2018 年调仓：新进 20 笔（8 盈 / 12 亏）；退出 20 笔（规避 19 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 食品饮料 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 27.95%，食品饮料 由 0% 至 9.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 大族激光、康泰生物、水井坊、海新能科，退出 三聚环保、东方园林、分众传媒、天齐锂业。Q3 再平衡：新进 东方财富、中国平安、农业银行、华泰证券，退出 信维通信、利亚德、大族激光、巨人网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 11.12% 升至 27.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三一重工、中信证券、保利发展、同花顺，退出 中国平安、农业银行、宁波银行、山西汾酒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、有色金属、医药生物 等方向；净加仓 房地产(+3.99pp)、计算机(+4.02pp)、食品饮料(+9.98pp)；净降配 传媒(-8.79pp)、有色金属(-8.54pp)、医药生物(-3.01pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：大族激光、康泰生物、水井坊、海新能科、牧原股份；退出：三聚环保、东方园林、分众传媒、天齐锂业、美年健康

2018-09-30 新进：东方财富、中国平安、农业银行、华泰证券、古井贡酒、宁波银行、山西汾酒、招商银行、欧菲科技、贵州茅台；退出：信维通信、利亚德、大族激光、巨人网络、康泰生物、水井坊、海新能科、牧原股份、荣盛石化、赣锋锂业

2018-12-31 新进：三一重工、中信证券、保利发展、同花顺、国泰海通、广发证券；退出：中国平安、农业银行、宁波银行、山西汾酒、招商银行、欧菲科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/12；退出 规避/错失 19/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。