金鹰持久增利债券(LOF)C

金鹰持久增利债券(LOF)C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰持久增利债券(LOF)C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.39%，四季平均换手约88.27%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(1.17%)、新能源/电力设备(0.78%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.17%）。最近一季新进Top10：中信证券、中芯国际、宁德时代、广发证券、招商证券。2026 年调仓：新进 24 笔（7 盈 / 17 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 非银金融 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 4.43%，非银金融 由 0% 至 4.42%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q3 再平衡：新进 中银证券、兆易创新、同花顺、星环科技，退出 东方证券、中国人保、亚翔集成、华友钴业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 1.59% 升至 4.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信证券、中芯国际、宁德时代、广发证券，退出 中银证券、中际旭创、同花顺、国信证券，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 非银金融(+4.42pp)、电子(+4.43pp)、电力设备(+1.76pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.29% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.95%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中银证券、兆易创新、同花顺、星环科技、涪陵电力、网宿科技、芯原股份；退出：东方证券、中国人保、亚翔集成、华友钴业、德明利、桐昆股份、芯源微

2026-06-30 新进：中信证券、中芯国际、宁德时代、广发证券、招商证券、长江证券、鹏辉能源；退出：中银证券、中际旭创、同花顺、国信证券、星环科技、涪陵电力、网宿科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/17；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。