长信医疗保健混合(LOF)A

长信医疗保健混合(LOF)A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长信医疗保健混合(LOF)A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.72%，四季平均换手约83.43%。最近一季新进Top10：凯莱英、前沿生物、君实生物、昭衍新药、百诚医药。2026 年调仓：新进 22 笔（10 盈 / 12 亏）；退出 22 笔（规避 15 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 30.48% 调整至 37.57%。

Q2 末换仓：新进 康恩贝、我武生物、浙江医药、海正药业，退出 丽珠集团、凯莱英、天士力、康希诺。Q3 医药生物行业持仓占比从 33.34% 升至 45.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三生国健、康辰药业、普蕊斯、毕得医药，退出 以岭药业、健康元、复星医药、康恩贝，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 凯莱英、前沿生物、君实生物、昭衍新药，退出 三生国健、康辰药业、普蕊斯、毕得医药，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 医药生物(+7.09pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：康恩贝、我武生物、浙江医药、海正药业、白云山；退出：丽珠集团、凯莱英、天士力、康希诺、百济神州

2026-03-31 新进：三生国健、康辰药业、普蕊斯、毕得医药、百普赛斯、百济神州、荣昌生物、诺诚健华、迈威生物；退出：以岭药业、健康元、复星医药、康恩贝、我武生物、浙江医药、海正药业、白云山、药明康德

2026-06-30 新进：凯莱英、前沿生物、君实生物、昭衍新药、百诚医药、药康生物、药明康德、首药控股；退出：三生国健、康辰药业、普蕊斯、毕得医药、百普赛斯、百济神州、荣昌生物、迈威生物

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/12；退出 规避/错失 15/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。