长城双动力混合A

长城双动力混合A 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

长城双动力混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.68%，四季平均换手约75.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.62%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：创业慧康、宁德时代、康龙化成、普联软件、白云机场。2022 年调仓：新进 18 笔（13 盈 / 5 亏）；退出 18 笔（规避 9 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 交通运输 与 医药生物 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 0% 调整至 6.91%，医药生物 由 0% 至 6.21%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 汽车行业持仓占比从 3.62% 升至 15.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 全信股份、岱美股份、常熟汽饰、滨江集团，退出 三花智控、中航光电、博威合金、温氏股份。Q3 再平衡：新进 上海机场、中信博、意华股份、斯迪克，退出 中鼎股份、全信股份、宁德时代、常熟汽饰，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 创业慧康、宁德时代、康龙化成、普联软件，退出 中信博、岱美股份、斯迪克、滨江集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、汽车、家用电器 等方向；净加仓 计算机(+5.09pp)、交通运输(+6.91pp)、医药生物(+6.21pp)；净降配 农林牧渔(-6.15pp)、电力设备(-3.2pp)、汽车(-3.62pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.62%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：新能源/电力设备(-1.76pp)、军工/高端制造(-7.76pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.76pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.76pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：全信股份、岱美股份、常熟汽饰、滨江集团、祥鑫科技、迈信林；退出：三花智控、中航光电、博威合金、温氏股份、牧原股份、紫光国微

2022-09-30 新进：上海机场、中信博、意华股份、斯迪克、泰和新材、药明康德；退出：中鼎股份、全信股份、宁德时代、常熟汽饰、航天电器、迈信林

2022-12-31 新进：创业慧康、宁德时代、康龙化成、普联软件、白云机场、长春高新；退出：中信博、岱美股份、斯迪克、滨江集团、祥鑫科技、药明康德

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/5；退出 规避/错失 9/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。