长城优化升级混合A

长城优化升级混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

长城优化升级混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.61%，四季平均换手约94.13%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.72%)。四季度新进Top10：中国船舶、中航机载、和佳退、新锦动力、歌尔股份。2013 年调仓：新进 27 笔（10 盈 / 17 亏）；退出 27 笔（规避 17 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 环保 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 13.75%，环保 由 0% 至 5.18%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 创世纪、南大光电、德赛电池、日海智能，退出 丽珠集团、信立泰、华东医药、大秦铁路。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 14.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东吴证券、中国太保、交通银行、兴业银行，退出 中兴通讯、创世纪、南大光电、德赛电池，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国船舶、中航机载、和佳退、新锦动力，退出 东吴证券、中国太保、交通银行、兴业银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、交通运输 等方向；净加仓 环保(+5.18pp)、机械设备(+2.35pp)、国防军工(+13.75pp)；净降配 通信(-9.57pp)、交通运输(-3.61pp)、电子(-5.84pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.72%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.72pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：创世纪、南大光电、德赛电池、日海智能、歌尔股份、海康威视、贵州茅台；退出：丽珠集团、信立泰、华东医药、大秦铁路、红日药业、莱宝高科、长盈精密

2013-09-30 新进：东吴证券、中国太保、交通银行、兴业银行、广发证券、招商地产、新华保险、民生银行、浦发银行、长盈精密；退出：中兴通讯、创世纪、南大光电、德赛电池、日海智能、歌尔股份、海康威视、烽火通信、贵州茅台、长信科技

2013-12-31 新进：中国船舶、中航机载、和佳退、新锦动力、歌尔股份、海康威视、瀚蓝环境、电投水电、航发动力、钢研高纳；退出：东吴证券、中国太保、交通银行、兴业银行、广发证券、招商地产、新华保险、民生银行、浦发银行、长盈精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/17；退出 规避/错失 17/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。