长城优化升级混合A

长城优化升级混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

长城优化升级混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.04%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.97%)。四季度新进Top10：新强联、景津装备、珠海冠宇、蔚蓝锂芯、隆基绿能。2021 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 21.73%，有色金属 由 3.85% 至 4.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 南玻A、抚顺特钢、石头科技、联赢激光，退出 三一重工、北新建材、恒立液压、江山欧派。Q3 电力设备行业持仓占比从 4.64% 升至 14.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 先导智能、华锐精密、宁德时代、容知日新，退出 东方雨虹、南玻A、坚朗五金、石头科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 新强联、景津装备、珠海冠宇、蔚蓝锂芯，退出 华锐精密、容知日新、抚顺特钢、海容冷链，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、建筑装饰、轻工制造 等方向；净加仓 电力设备(+21.73pp)；净降配 机械设备(-6.0pp)、建筑材料(-17.21pp)、建筑装饰(-5.83pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.87%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.97pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.97%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.97%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：南玻A、抚顺特钢、石头科技、联赢激光、隆基绿能；退出：三一重工、北新建材、恒立液压、江山欧派、科顺股份

2021-09-30 新进：先导智能、华锐精密、宁德时代、容知日新、恩捷股份、隆基股份；退出：东方雨虹、南玻A、坚朗五金、石头科技、隆基绿能、鸿路钢构

2021-12-31 新进：新强联、景津装备、珠海冠宇、蔚蓝锂芯、隆基绿能；退出：华锐精密、容知日新、抚顺特钢、海容冷链、隆基股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 10/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。