招商大盘蓝筹混合

招商大盘蓝筹混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

招商大盘蓝筹混合 2009年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.72%，四季平均换手约88.67%。四季度新进Top10：中国太保、中国石化、中金岭南、凌钢股份、华阳股份。2009 年调仓：新进 23 笔（10 盈 / 13 亏）；退出 24 笔（规避 13 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 基础化工 两条主线展开：银行 持仓占比由 7.55% 调整至 8.77%，基础化工 由 7.79% 至 7.66%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 7.55% 升至 22.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 保利发展、兴业银行、华发股份、建设银行，退出 中国平安、佛塑股份、杉杉股份、沈阳化工。Q3 再平衡：新进 *ST伊利、中兴通讯、中国平安、天地科技，退出 中国太保、保利发展、华发股份、建设银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国太保、中国石化、中金岭南、凌钢股份，退出 *ST伊利、中兴通讯、中国平安、天地科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、房地产、电力设备 等方向；净加仓 钢铁(+3.68pp)、有色金属(+5.2pp)、食品饮料(+3.36pp)；净降配 医药生物(-3.19pp)、非银金融(-1.67pp)、房地产(-3.48pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：保利发展、兴业银行、华发股份、建设银行、新集能源、民生银行、退市济堂、金地集团；退出：中国平安、佛塑股份、杉杉股份、沈阳化工、深发展A、辽宁成大、远兴能源、金融街

2009-09-30 新进：*ST伊利、中兴通讯、中国平安、天地科技、思源电气、星湖科技、格力电器、许继电气、贵州茅台；退出：中国太保、保利发展、华发股份、建设银行、新集能源、民生银行、浦发银行、退市济堂、金地集团

2009-12-31 新进：中国太保、中国石化、中金岭南、凌钢股份、华阳股份、天音控股、海通证券；退出：*ST伊利、中兴通讯、中国平安、天地科技、思源电气、格力电器、许继电气

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/13；退出 规避/错失 13/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。