景顺长城核心竞争力混合A

景顺长城核心竞争力混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城核心竞争力混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.22%，四季平均换手约62.63%。四季度新进Top10：光大证券、国泰海通、招商蛇口、招商证券、海康威视。2015 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 轻工制造 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 4.57% 调整至 13.36%，轻工制造 由 4.42% 至 12.42%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 电投产融、立讯精密、索菲亚，退出 中国平安、格力电器、鹏博士。Q3 再平衡：新进 东方能源、中炬高新、大秦铁路、碧水源，退出 世联行、海康威视、电投产融、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 7.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 光大证券、国泰海通、招商蛇口、招商证券，退出 东方能源、中炬高新、大秦铁路、招商地产，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、建筑装饰、家用电器 等方向；净加仓 非银金融(+8.79pp)、环保(+3.83pp)、轻工制造(+8.0pp)；净降配 传媒(-4.4pp)、建筑装饰(-5.78pp)、家用电器(-4.0pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：电投产融、立讯精密、索菲亚；退出：中国平安、格力电器、鹏博士

2015-09-30 新进：东方能源、中炬高新、大秦铁路、碧水源、老板电器、鹏博士；退出：世联行、海康威视、电投产融、立讯精密、金螳螂、金龙机电

2015-12-31 新进：光大证券、国泰海通、招商蛇口、招商证券、海康威视、退市鹏博、长电科技；退出：东方能源、中炬高新、大秦铁路、招商地产、电广传媒、老板电器、鹏博士

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。