广发大盘成长混合

广发大盘成长混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发大盘成长混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.49%，四季平均换手约53.97%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.66%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比3.52%→期末 3.66%）。最近一季新进Top10：博迁新材、国科微、寒武纪、欧科亿、洁美科技。2026 年调仓：新进 12 笔（2 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 8.48% 调整至 16.2%，通信 由 3.52% 至 12.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、赤峰黄金、长盈精密，退出 东山精密、山东黄金、春风动力。Q3 再平衡：新进 万泽股份、东山精密，退出 寒武纪、长盈精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.55% 升至 16.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 博迁新材、国科微、寒武纪、欧科亿，退出 万泽股份、东山精密、中金黄金、巨人网络，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、汽车、传媒 等方向；净加仓 通信(+8.67pp)、电子(+7.72pp)；净降配 电力设备(-6.32pp)、汽车(-2.96pp)、国防军工(-1.57pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-8.09pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 3.85% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 8.09% 逐季回落至年末 0%；主要经由 中金黄金、山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、赤峰黄金、长盈精密；退出：东山精密、山东黄金、春风动力

2026-03-31 新进：万泽股份、东山精密；退出：寒武纪、长盈精密

2026-06-30 新进：博迁新材、国科微、寒武纪、欧科亿、洁美科技、长盈通、风华高科；退出：万泽股份、东山精密、中金黄金、巨人网络、欣旺达、英维克、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/10；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。