诺安多策略混合A

诺安多策略混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

诺安多策略混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.47%，四季平均换手约96.3%。四季度新进Top10：农心科技、华阳国际、百达精工、磁谷科技、科捷智能。2025 年调仓：新进 28 笔（17 盈 / 11 亏）；退出 28 笔（规避 8 / 错失 20）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、机械设备。

Q2 末换仓：新进 ST瀚川、万里股份、中自科技、力源科技，退出 万丰股份、中环海陆、华康洁净、易明医药。Q3 再平衡：新进 三超新材、冠中生态、合力科技、宁波色母，退出 ST瀚川、万里股份、中自科技、力源科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 农心科技、华阳国际、百达精工、磁谷科技，退出 三超新材、冠中生态、合力科技、宁波色母，持仓进一步向龙头集中。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近；主要经由 致远互联 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.37% 附近；主要经由 ST瀚川、万里股份、三超新材、中环海陆 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近；主要经由 万里股份、中环海陆 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：ST瀚川、万里股份、中自科技、力源科技、华生科技、帝欧水华、开创电气、飞鹿股份；退出：万丰股份、中环海陆、华康洁净、易明医药、楚环科技、浙江力诺、邦基科技、集泰股份

2025-09-30 新进：三超新材、冠中生态、合力科技、宁波色母、富春染织、欣龙控股、海波重科、百川畅银、福建水泥、远翔新材；退出：ST瀚川、万里股份、中自科技、力源科技、华斯股份、华生科技、帝欧水华、开创电气、泰林生物、飞鹿股份

2025-12-31 新进：农心科技、华阳国际、百达精工、磁谷科技、科捷智能、联诚精密、致远互联、苏州龙杰、赛福天、达刚控股；退出：三超新材、冠中生态、合力科技、宁波色母、富春染织、欣龙控股、海波重科、百川畅银、福建水泥、远翔新材

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 17/11；退出 规避/错失 8/20。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。