诺安研究精选股票A

诺安研究精选股票A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

诺安研究精选股票A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.0%，四季平均换手约80.57%。四季度新进Top10：ST人福、ST海王、利亚德、华邦健康、圣农发展。2015 年调仓：新进 21 笔（7 盈 / 14 亏）；退出 11 笔（规避 4 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 计算机 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 22.88%，计算机 由 0% 至 6.07%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 13.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、人福医药、同仁堂、同方国芯，退出 ST易购、ST海王、信维通信、奥飞娱乐，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、ST海王、利亚德、华邦健康，退出 万科A、人福医药、北京君正、华侨城A，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+4.9pp)、交通运输(+3.59pp)、医药生物(+22.88pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：—；退出：—

2015-09-30 新进：万科A、人福医药、同仁堂、同方国芯、浦发银行、海王生物；退出：ST易购、ST海王、信维通信、奥飞娱乐、新赛股份、福瑞医科

2015-12-31 新进：ST人福、ST海王、利亚德、华邦健康、圣农发展、新大洲A、春秋航空、金陵药业；退出：万科A、人福医药、北京君正、华侨城A、同仁堂、同方国芯、浦发银行、海王生物

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/14；退出 规避/错失 4/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。